وزير المالية: تمويلات منخفضة التكاليف لأول 100 ألف ينضمون للنظام الضريبي المبسط
مصنع سيماف، قلعة صناعة عربات السكك الحديدية المصرية منذ 70 عاما
الصناعة المصرية في 2025، نمو 7.8% وارتفاع الإنتاج إلى 6.25 تريليون جنيه بدعم السياسات والتمويل المصرفي
وظائف جديدة في مشروع الضبعة النووي برواتب 14,250 جنيهًا، الشروط والمستندات المطلوبة

السياسات والتوجهات في اندماجات واستحواذات صناعة الكيماويات وتوقعات ختام 2025

الخميس، 01 يناير 2026 09:08 ص

الكيماويات

شهدت صناعة الكيماويات العالمية في عام 2024 تحولات واضحة في مسار نشاط الاندماجات والاستحواذات (M&A)، حيث تنوعت الديناميكيات الإقليمية بشكل لافت، لتكشف عن سوق تتسم بالتباين بين مناطق النمو المتقدمة وتلك التي تواجه تباطؤًا اقتصاديًا.

وأظهرت البيانات أن نصف الصفقات تقريبًا ركزت على شمال أمريكا وأوروبا، حيث شكلت هذه المناطق نحو 70 في المئة من إجمالي نشاط السوق، بينما شهدت منطقة آسيا هبوطًا ملموسًا في نشاطها نتيجة ضعف التوقعات الاقتصادية في الصين.

حجم سوق المواد الكيميائية

قُدر حجم سوق المواد الكيميائية المتخصصة العالمية بنحو 904.45 مليار دولار أمريكي في عام 2024، وفقًا لإحصائيات شركة precedence research المتخصصة في أبحاث السوق.

ومن المتوقع أن يرتفع من 940.72 مليار دولار أمريكي في عام 2025 إلى ما يقرب من 1،332.04 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2034، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 3.94٪ من عام 2025 إلى عام 2034.

سيطرت منطقة آسيا والمحيط الهادي على السوق العالمية بأكبر حصة بلغت 41.05% في عام 2024، وقد بلغ حجم السوق في المنطقة حوالي 371.28 مليار دولار، مع توقعات أن تسجل أمريكا الشمالية نموًا خلال الفترة 2025-2034.

وقد سجل قطاع المواد الكيميائية المستخدمة في التنظيف المؤسسي والصناعي هيمنته على السوق في عام 2024، مع توقعات أن يسجل هذا القطاع أسرع نمو في مجال المواد الكيميائية، كما أن هناك توقعات مماثلة لنمو قطاع الكيماويات الزراعية.

شمال أمريكا.. إعادة التوطين وتأمين سلاسل الإمداد يدفعان السوق للأمام

على صعيد الولايات المتحدة، لعبت سياسات الإدارة الأمريكية الجديدة دورًا محوريًا في دفع شركات الكيماويات نحو الاستثمار المحلي، فقد شهدنا تحركًا يشبه استراتيجيات ما بعد الجائحة، إذ عمد اللاعبون المحليون إلى إعادة توطين العمليات الصناعية، بينما زادت الشركات الأجنبية من قدراتها الإنتاجية محليًا عبر صفقات الاستحواذ.

إلى جانب ذلك، ساهم النمو الاقتصادي الأمريكي المستمر في جذب الاستثمارات الآسيوية والأوروبية لشراء أصول أمريكية، ما دفع الصفقات عبر الحدود إلى ارتفاع قياسي بنسبة 80 في المئة مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 42 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ عام 2019.

ومن أبرز الصفقات التي ميزت هذا السوق، استحواذ شركة Amcor على Berry Global مقابل 17.7 مليار دولار، بالإضافة إلى صفقة Nippon Paint على AOC بقيمة 4.4 مليار دولار.

آسيا والمحيط الهادئ.. اللاعبين المحليين يقودون الاندماجات

على العكس من ذلك، شهدت منطقة آسيا والمحيط الهادئ انخفاضًا بنحو 27 في المئة في نشاط الاندماجات إلى 16 مليار دولار، وهو أدنى مستوى منذ أكثر من عقد، نتيجة التباطؤ الاقتصادي في الصين وتراجع نشاط الشركات الصينية داخليًا وخارجيًا.

وسجلت الصين وحدها أدنى مستوى منذ 2013 بمقدار 8.8 مليار دولار، نتيجة المخاوف من عدم اليقين الاقتصادي والتوترات التجارية.

رغم ذلك، يشير الخبراء إلى أن عمليات الاندماج المحلي ستزداد زخمًا، خاصة في قطاعات الكيماويات الزراعية والمواد الوسيطة، مع تركيز على الصين والهند وجنوب شرق آسيا.

ومن اللافت أن نشاط المستثمرين الماليين بلغ أعلى مستوياته منذ أكثر من عقد، إذ وصل إجمالي الاستثمارات المالية إلى 13.7 مليار دولار، مع صفقات كبيرة مثل بيع AirPower Technologies من قبل صندوق PAG في هونج كونج إلى تحالف صيني بقيمة 6.8 مليار دولار، وهو من أكبر الصفقات الخاصة التي شهدتها الصين مؤخرًا.

صفقات أخرى تجاوزت المليار دولار أيضًا، مثل استحواذ Hahn & Co على شركة الغاز الصناعي الكورية SK Specialty مقابل 2 مليار دولار، وشراء PAG للشركة الهندية Manjushree Technopack بقيمة مليار دولار، ما يعكس تحركًا واضحًا نحو تعزيز القدرات المحلية والاندماجات الاستراتيجية.

الشرق الأوسط.. صعود المستثمرين الدوليين

شهدت منطقة الشرق الأوسط تصاعدًا في دور صناديق الثروة السيادية والشركات المملوكة للدولة كمستثمرين عالميين، خاصة في الأصول المتخصصة في أوروبا وآسيا.

وركزت الشركات المحلية على المشروعات المشتركة في قطاعات الأسمدة والبتروكيماويات، ضمن جهود أوسع لتنويع الاقتصاد.

من الأمثلة البارزة، استحواذ الشركة السعودية للمعادن على 25 في المئة إضافية في مشروع مشترك للأسمدة مع شركة سابك مقابل 1.5 مليار دولار، واستحواذ أرامكو على حصة أكبر في مشروع بتروكيماويات مشترك مع شريك ياباني بقيمة 0.7 مليار دولار، ما يعكس توجه المنطقة نحو تعزيز حضورها العالمي.

أوروبا.. إعادة الهيكلة وقوة ESG

في أوروبا، شهد نشاط المستثمرين الماليين ارتفاعًا إلى 4.1 مليار دولار في 2024، مع مؤشرات على استمرار تعافي السوق من التحديات التي واجهتها بين 2020 و2022.

ومن المتوقع أن تؤدي عمليات تصفية الأصول المحتجزة لدى صناديق الأسهم الخاصة إلى تعزيز سوق الصفقات الثانوية، بينما تواصل الشركات الأوروبية الاستفادة من السيولة لدعم عمليات التفكيك وإعادة الهيكلة.

أما على صعيد الشركات، فإن ضغوط إعادة تشكيل المحافظ وضرورة الاستثمار في أصول مستدامة أدت إلى تصاعد النشاط، لا سيما مع التركيز على التقنيات البيولوجية وإعادة التدوير والحد من الانبعاثات الكربونية، فيما تباطأ النشاط في الأصول التقليدية كثيفة الكربون.

ومن الصفقات الكبرى، استحوذت ADNOC على Covestro مقابل 16.7 مليار دولار، مساهِمة في دفع حجم النشاط الكلي إلى 29.7 مليار دولار.

توقعات بنهاية 2025.. فرص محلية ونمو عالمي

بالرغم من استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، تشير التوقعات إلى استمرار نشاط الاندماجات، خاصة في صفقات carve-out التي تهدف إلى تنقية المحافظ الاستثمارية، وعمليات الاستحواذ على شركات الكيماويات المتخصصة عالية النمو.

كما من المتوقع أن تلعب الصفقات عبر الحدود، خصوصًا من الشرق الأوسط نحو أوروبا وآسيا، دورًا أكبر في تشكيل المشهد العالمي للكيماويات، مع تزايد التركيز على الاستدامة والابتكار كمعايير محركة لرأس المال.

باختصار، يظهر عام 2024 ديناميكيات متباينة للاندماجات في صناعة الكيماويات، مع نمو قوي في أمريكا الشمالية والشرق الأوسط، وتباطؤ في آسيا، بينما تتجه أوروبا نحو إعادة هيكلة مدفوعة بالاستدامة.

ومع استمرار التغيرات الاقتصادية والجيوسياسية، ظل الاستثمار في الأصول عالية الجودة والمتخصصة هو الرابح الأكبر في 2025.