موديز تحذر: المنافسة الشرسة تضغط على شركات التأمين الصغيرة في الخليج

الإثنين، 03 نوفمبر 2025 09:45 م

شركات التأمين في دول مجلس التعاون الخليجي

ميرنا البكري

رغم التوترات الإقليمية والتقلبات الاقتصادية التي تمر بها منطقة الشرق الأوسط، خرجت وكالة موديز للتصنيف الائتماني بتقرير أخير عن قطاع التأمين في دول مجلس التعاون الخليجي، وأكدت به أن النظرة المستقبلية مستقرة خلال الـ 12 لـ 18 شهر المقبلين؛ وذلك نظرًا لأن القطاع يتمتع بدعم قوي من الاستثمارات الحكومية الضخمة في القطاعات غير النفطية، وأيضًا بنمو متزايد في التأمين الصحي وتأمين الحياة الذي أصبح مطلب أساسي بعد جائحة كورونا والتغيرات في أنماط المعيشة.

عاجل.. موديز تخفض تصنيف مصر إلى B3 وتحسن نظرتها المستقبلية إلى مستقرة - جريدة حابي — **وكالة موديز للتصنيف الائتماني**

الاستثمارات الحكومية، المحرك الأساسي لنمو القطاع

وضح التقريرأن الاقتصاد الخليجي يتوسع بقوة خارج عباءة النفط، وهذا انعكس بشكل مباشر على شركات التأمين، فضخت الحكومات في السعودية والإمارات استثمارات بمليارات الدولارات في مجالات كالطاقة النظيفة والسياحة والتقنية والبنية التحتية، مما خلق بيئة تأمينية ضخمة كالتأمين على المشروعات الكبرى، وتغطيات للمخاطر الصناعية، وتمويل للقطاعات الجديدة التي لازالت تتكون.

بالتالي بدأت شركات التأمين الكبيرة التي لديها قدرات مالية قوية وقدرة على إدارة المخاطر بدأت تحصد المكاسب، وتوسع حصتها السوقية على حساب الشركات الصغيرة.

شركات التأمين الكبيرة تتفوق، والصغرى تواجه خطرًا

وضحت موديز أن شركات التأمين الكبرى في الخليج تظل محافظة على أداء قوي وربحية مستقرة، لأنها لديها أدوات إدارة متطورة واستثمارات أكثر تنوعًا، لكن في المقابل تعاني الشركات الصغيرة من منافسة سعرية شرسة، وزيادة المطالبات من العملاء، وارتفاع تكاليف التكنولوجيا والالتزامات التنظيمية، مما يعني أن المرحلة المقبلة ستكون غربلة حقيقية للقطاع، ومن لا يستطيع مواكبة التطورات سيضطر يا يندمج أو يخرج من السوق.

بالفعل، أشارت موديز أن موجة الاندماجات والاستحواذات ستستمر مما قد يكون في صالح السوق، لأنه سيخلق كيانات أقوى وأكثر استقرارًا.

تحذيرات موديز، الخطر ليس من السوق نفسه

رغم النظرة المستقرة، لم تغفل موديزعن التحذيرات فأوضحت الوكالة أن هناك مخاطر مرتبطة بالاعتماد على الأصول عالية المخاطر، فبعض شركات التأمين الخليجية تضع استثماراتها في أدوات مالية أو صناديق بها مخاطر جيوسياسية وتقلبات حادة، مما قد يهدد الأرباح اضطرابات أو انخفاضات حادة في الأسواق الإقليمية أو العالمية.

أي باختصار، الخطر لا يأتي من الطلب أو ضعف النمو، لكن من التحركات الاستثمارية غير المحسوبة داخل بعض المحافظ المالية.

التركيز الأكبر، السعودية والإمارات في الصدارة

ركزت موديز في تقييمها على قطاع التأمين غير المرتبط بالحياة، لأنه يمثل أكثر من 80% من إجمالي أقساط التأمين في المنطقة، وهنا السعودية والإمارات يستحوذان على نصيب الأسد، لأنهم مسؤولين عن 80% من حجم السوق الخليجي، وهذا منطقي للغاية لأن هذان السوقان الأضخم اقتصاديًا، ولديهم بنية تنظيمية قوية تدعم نمو التأمين الإلزامي والتأمين الصحي.

أيضًا خلقت كلًا من رؤية السعودية 2030 وسياسات الإمارات التنموية بيئة مثالية لتوسع شركات التأمين سواء المحلية أو العالمية.

أبرز التوقعات، مستقبل مستقر لكن به غربلة

قد يستمر القطاع في مسار نمو مستقر خلال 2025 لـ 2026، كما سيزيد الدمج بين الشركات الصغيرة لتكوين كيانات أقوى، والطلب على التأمين الصحي والحياة سيستمر في الصعود مع زيادة السكان والنشاط الاقتصادي، لكن في المقابل المخاطر الجيوسياسية والتقلبات الاستثمارية تظل التحدي الأكبر أمام الشركات التي تجازف في نوعية أصولها.

قطاع التأمين الخليجي يسير على خط ثابت

بحسب موديز، القطاع قوي ومستقر لكن يحتاج إدارة واعية ومراقبة أدق للمخاطر فالتحول الاقتصادي الذي تقوده السعودية والإمارات فتح باب ضخم للربحية، لكن الذي يربح بالفعل من يوازن بين التوسع والحذر.

دخل التأمين في الخليج مرحلة نضج واستقرار لكن لاتزال اللعبة تتطلب عقول مالية تستطيع السيرعلى حبل رفيع بين المخاطرة والفرصة.

5 دول خليجية تنفق مليار دولار على الساعات السويسرية

مشاريع عملاقة للكهرباء، دول الخليج تتسابق لبناء أضخم محطات طاقة شمسية في العالم

رغم نمو الإيرادات.. لماذا تتراجع أرباح قطاع التأمين بالسوق الخليجي ؟ – بوابة التأمين الاقتصادية — **دول مجلس التعاون الخليجي**

تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (نبض) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (تيليجرام) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر قناة (يوتيوب) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (واتساب) اضغط هــــــــنا

إيجي إن-Egyin، هو موقع متخصص في الصناعة والاقتصاد، ويهتم بتقديم خدمة صحفية متميزة للقارئ، وهدفنا أن نصل لقرائنا الأعزاء بالخبر الأدق والأسرع والحصري، إضافة للتغطية والمتابعة على مدار الـ 24 ساعة، لـ “أسعار الذهب، أسعار العملات، أسعار السيارات، أسعار المواد البترولية”، في مصر والوطن العربي وحول العالم.