سؤال وجواب، ما الفرق بين صافي قيمة الأصول لوثائق صناديق المؤشرات وسعر الوثيقة

السبت، 27 سبتمبر 2025 06:10 ص

البورصة المصرية

ينشر موقع «إيجي إن» تفاصيل الاستثمار في صافى قيمة الأصول (NAV) لوثائق صناديق المؤشرات، والعلاقة بين صافى قيمة الأصول لوثائق صناديق المؤشرات وسعر الوثيقة في السطور التالية.

ما المقصود بصافى قيمة الأصول (NAV) لوثائق صناديق المؤشرات؟

يتم احتساب صافى قيمة الأصول (NAV) للوثيقة، من خلال احتساب قيمة أصول الصندوق، مطروحًا منها الالتزامات على الصندوق، ويتم قسمة الناتج على عدد الأسهم القائمة، كما يتم احتساب صافي قيمة الأصول فى نهاية كل يوم تداول، وبالنسبة للمساهم، فكلما ارتفعت صافى قيمة الأصول، كلما ارتفعت قيمة ما في حوزته من وثائق والعكس صحيح.

ما هى العلاقة بين صافى قيمة الأصول لوثائق صناديق المؤشرات وسعر الوثيقة؟

ويتم احتساب صافى قيمة الأصول لكل وثيقة، على أساس القيمة السوقية للأوراق المالية المكونة لها، بينما يتحدد سعر التداول للوثيقة فى البورصة وفقًا للعرض والطلب فى السوق، حيث أنه ليس بالضرورة أن يتم تداولها عند نفس صافى قيمة الأصول، ما يسمح بحدوث عمليات مراجحة (arbitrage).

وتعتبر صناديق المؤشرات صناديق استثمار مفتوحة، تسمح بالإصدار والاستهلاك العينى للوثائق (in-kind)، حيث يخلق التفاوت بين سعر الوثيقة، وصافي قيمة الأصول فرصة لإمكانية حدوث مراجحة (arbitrageurs)، حيث يمكن لمجموعة من المستثمرين، أن يستفيدوا من التفاوت أو التباين بين سعر وثيقة صناديق المؤشرات والأوراق المالية المكونة لها.

فعندما يرتفع سعر الوثيقة عن صافي قيمة الأصول، فهذا الفارق سوف يتيح فرصةً لتحقيق أرباح عن طريق بيع الوثائق، وشراء الأسهم المكونة لها، فى حين أنه عندما ينخفض سعر الوثيقة عن صافي قيمة الأصول، فيتم تحقيق أرباح عن طريق بيع الأسهم المكونة للوثيقة وشراء الوثائق، ما يعمل على جعل سعر تداول الوثيقة قريبًا من صافي قيمة الأصول.

ما المقصود بصناديق المؤشرات؟

صناديق المؤشرات، هي أداة استثمارية جديدة تقدمها البورصة للمستثمرين، كما أنها عبارة عن سلة تضم مجموعة من الأوراق المالية المتداولة فى البورصة، سواءً كانت أسهم أو سندات والمكونة لمؤشر محدد، بحيث يعتبر الاستثمار فى صناديق المؤشرات بمثابة الاستثمار فى كافة الأوراق المالية المكونة لهذا المؤشر، وهو ما يعطي المستثمر، الفرصة لدخول أسواق وقطاعات محددة ومتنوعة.

ما المقصود بصناديق المؤشرات المتتبعة للمؤشر؟

صناديق المؤشرات المتتبعة للمؤشر، هي صناديق استثمار مفتوحة، يتم تداولها فى البورصة تهدف بصورة أساسية لمتابعة أداء مؤشر ما يحتوى على مجموعة من الأسهم، والسندات أو حتى السلع فمثلًا صناديق المؤشرات المتتبعة لمؤشر EGX 30 تتبع أداء مؤشر EGX 30.

إيجي إن-Egyin، هو موقع متخصص في الصناعة والاقتصاد، ويهتم بتقديم خدمة صحفية متميزة للقارئ، وهدفنا أن نصل لقرائنا الأعزاء بالخبر الأدق والأسرع والحصري، إضافة للتغطية والمتابعة على مدار الـ24 ساعة، لـ"أسعار الذهب، أسعار العملات، أسعار السيارات، أسعار المواد البترولية"، في مصر والوطن العربي وحول العالم.