شركات الكريبتو تقتحم قلب النظام المالي، فهل البنوك مستعدة؟

الأحد، 20 يوليو 2025 11:08 م

صناعة الكريبتو

في مشهد بات يتكرر مع كل دورة انتعاش للعملات المشفرة، تتجدد الأسئلة الكبرى حول قدرة النظام المصرفي التقليدي على الصمود أمام موجات الابتكار المالي الجارفة التي تفرزها صناعة الكريبتو.

وبينما تعود العملات الرقمية إلى الواجهة بزخم لافت في النصف الثاني من 2025، تبدو البنوك أمام اختبار حقيقي، هل تعلمت من دروس الانهيار الكبير في 2023، أم أنها لا تزال تركض خلف الربح السريع، ولو على حساب الاستقرار المالي؟

البنوك، بين إغراء العوائد ومخاطر التكرار

وفي عام 2023، شهد العالم ما وصفه البعض بـ"الزلزال المالي الثاني" بعد أزمة 2008، حيث أدت العلاقة المتشابكة بين بنوك كبرى وشركات كريبتو إلى انهيارات متسلسلة، أبرزها بنك Silvergate Capital، والذي انهار بعد سحب جماعي لودائع شركات العملات المشفرة، إثر سقوط منصة FTX.

ولحقه بنك Silicon Valley Bank، الذي خسر في غضون 48 ساعة ما يقرب من 42 مليار دولار، بسبب ارتباطه الكبير بشركات ناشئة وصناديق مخاطرة، والآن، وفي ظل دعم سياسي وتشريعي متصاعد من البيت الأبيض والكونجرس لصناعة الكريبتو، تسعى شركات العملات المشفرة إلى الحصول على تراخيص مصرفية، في وقت لا تزال فيه أدوات الرقابة عاجزة عن مواكبة هذا السباق.

والأخطر أن بعض البنوك التقليدية، بدأت تنجذب مجددًا إلى هذا العالم، بحثًا عن هوامش أرباح أوسع، دون معالجة الثغرات التي كشفتها أزمات الماضي.

دروس 2023، هشاشة البنية وتراخي الضوابط

وأظهرت التجربة السابقة، أن الاعتماد الكبير على ودائع من قطاع واحد، كما حدث مع Silvergate، يعرض البنوك لانهيار سريع عند أي تراجع مفاجئ في السوق، كما كشفت الأزمة أن أنظمة مكافحة غسل الأموال في بعض البنوك كانت ضعيفة وغير محدثة، حيث لم ترصد معاملات مشبوهة على مدى أكثر من عام.

ورغم تعهد الجهات التنظيمية بإجراء إصلاحات، إلا أن بعض التحركات الأخيرة تعاكس هذا التوجه، مع إلغاء توجيهات كانت تحد من تعامل البنوك مع شركات الكريبتو، وغياب إطار رقابي متماسك يضبط هذه العلاقة الجديدة.

"من العقار إلى الكريبتو"، كيف بنت عائلة ترامب إمبراطوريتها المشفرة؟

طموحات الكريبتو، من المنصات إلى البنوك

ولم تعد شركات الكريبتو، تكتفي بدور الوسيط أو المحافظ الرقمية، بل تسعى اليوم لأن تكون بنوك المستقبل، مزودة بتقنيات أكثر كفاءة ومرونة، وقادرة على تقديم خدمات مالية متكاملة تشمل القروض، والفوائد، وإدارة الأصول.

كما أن الكريبتو تعاني من عائق جوهري في النظام المالي الحالي، وهو بطء المدفوعات العابرة للحدود أو بين الحسابات المصرفية، وهنا يأتي سعيها إلى التراخيص المصرفية كمحاولة لبناء بنية تحتية بديلة، تعتمد على تقنية البلوك تشين وتوفر تحويلات فورية وعلى مدار الساعة.

لكن دخول هذه الشركات، التي تتميز بسرعة النمو وتقلب الأسواق، إلى بيئة البنوك التقليدية، دون ضوابط رقابية مشددة، قد ينتج تهديدًا جديدًا للاستقرار المالي العالمي.

نحو نظام مالي هجين.. ولكن مضبوط

إن الحل ليس في إقصاء الكريبتو من النظام المالي، بل في خلق إطار تنظيمي دقيق للعلاقة بين الطرفين، وقد حدد أربع خطوات رئيسية لمواجهة التحديات المقبلة:-

إطار تنظيمي خاص بالبنوك وشركات الكريبتو، منفصل عن القواعد التقليدية.
رقابة صارمة على العملات المستقرة، من حيث الاحتياطي والحوكمة والإفصاح.
تعزيز التعاون بين البنوك المركزية، والجهات التقنية الرقابية لسد الثغرات.
تطوير معايير عالمية لإدارة مخاطر الأصول الرقمية، على غرار بازل III ولكن مخصصة للكريبتو.

سوق الكريبتو يفقد توازنه، خسائر العملات البديلة تتجاوز 50% خلال 2025

هل نحن أمام بنك كريبتو عالمي؟

ما يدور خلف الكواليس في قطاع العملات المشفرة، هو تحول بنيوي في دور اللاعبين، فشركات كبرى باتت تتصرف كبنوك فعلية، تصدر عملات مستقرة، تدير محافظ، تقرض، وتحول الأموال، لكن دون أن تخضع لنفس مستوى الرقابة أو متطلبات رأس المال التي تفرض على البنوك.

وإذا استمر هذا الاتجاه بدون نظام حماية محكم، فقد نشهد ما يشبه الفقاعة التنظيمية، حيث ينمو القطاع خارج إطار الرقابة، ويتداخل مع النظام المالي التقليدي بدرجة تجعل أي أزمة مستقبلية أكثر تعقيدًا وأشد ضررًا.

هل تتعلم البنوك أم تكرر الأخطاء؟

عودة وهج الكريبتو لا تعني بالضرورة عودة الثقة، البنوك أمام فرصة نادرة لبناء علاقة أكثر نضجًا مع قطاع العملات الرقمية، لكن بشرط أن تكون مبنية على الحوكمة والمخاطر المدروسة، لا على الجشع والمغامرة، وإلا فإن الطوفان الرقمي القادم، قد لا يكتفي بسحب البساط من تحت البنوك التقليدية، بل قد يغرقها بالكامل.

تابع موقع إيجي إن، عبر تطبيق (نبض) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن، عبر تطبيق (تيليجرام) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن، عبر قناة (يوتيوب) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن، عبر تطبيق (واتساب) اضغط هــــــــنا

إيجي إن-Egyin، هو موقع متخصص في الصناعة والاقتصاد، ويهتم بتقديم خدمة صحفية متميزة للقارئ، وهدفنا أن نصل لقرائنا الأعزاء بالخبر الأدق والأسرع والحصري، إضافة للتغطية والمتابعة على مدار الـ24 ساعة، لـ“أسعار الذهب، أسعار العملات، أسعار السيارات، أسعار المواد البترولية”، في مصر والوطن العربي وحول العالم.