بعد تحذيرات "جيه بي مورجان".. كيف تحمي الاستثمارات وتتفادي المخاطر المالية؟

الجمعة، 07 أغسطس 2026 06:44 ص

بنك جيه بي مورجان- أرشيفية

سمر أبو الدهب

تتزايد مخاوف المستثمرين والمتداولين في الأسواق المالية عالميًا، عقب تحذيرات جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك "جيه بي مورجان"، بشأن وصول ديون الهامش إلى مستويات قياسية غير سابقة، وانتشار ما يعرف بـ"الديون الخفية" الموزعة عبر أدوات تمويل معقدة، وتكمن خطورة هذه الرافعة المالية المفرطة في عدة عوامل رئيسية:-

احتمالية التقلبات السريعة، حيث ارتفعت مخاطر انتقال الصدمات المالية بين المؤسسات والمستثمرين، عند حدوث أي أزمة سيولة مفاجئة.
صعوبة تقييم المخاطر، حيث تغيب الشفافية الكاملة لبعض الالتزامات المالية الخفية خارج بيانات الديون التقليدية.
استمرار الفائدة المرتفعة، إذ تستمر الضغوط التضخمية الناتجة عن الإنفاق الدفاعي والعجز الحكومي، الذي يضغط على تكلفة الاقتراض لفترة أطول.

نصائح للمستثمرين لإدارة المخاطر

يُنصح المشتغلون بالأسواق المالية، باتباع الخطوات الخدمية التالية لحماية محافظ الاستثمارية، في ظل تصاعد حالة عدم اليقين، والتوجه المرتقب لدى البنوك، من أجل تشديد سياسات مخاطر الائتمان، وزيادة متطلبات الضمانات:-

تقليل الرافعة المالية، حيث يتم خفض حجم الاعتماد على الشراء بالهامش، من أجل تجنب مخاطر "نداء الهامش" والتصفية الإجبارية أثناء التقلبات الحادة.
زيادة السيولة النقدية، ويتم ذلك من خلال الاحتفاظ بنسبة أعلى من السيولة النقدية أو الأدوات عالية الأمان لإتاحة التحرك وشراء الأصول بأسعار متدنية عند حدوث تراجعات مفاجئة.
تنويع المحفظة الاستثمارية، حيث تتم إعادة توزيع الأصول، وتوجيه جانب منها نحو أسهم تشغيلية تتمتع بتدفقات نقدية قوية وقدرة على الصمود أمام ارتفاع الفائدة.
متابعة شروط الضمانات البنكية، من خلال مراجعة التسهيلات الائتمانية مع البنوك والمؤسسات المالية تحسبًا لأي متطلبات جديدة لرفع نسبة الضمانات المطلوبة على القروض والاستثمارات.