أيهما أفضل.. الشهادة الادخارية المتغيرة بعائد 19.5% أم الثابتة؟ الأرقام تكشف الحقيقة

الثلاثاء، 14 يوليو 2026 02:35 م

فوائد الشهادات الادخارية

يبحث عملاء البنوك عن أفضل الأدوات الادخارية التي يمكن من خلالها توظيف أموالهم والحصول على أعلى عائد ثابت مضمون، شهريًا أو سنويًا، لذلك برزت خلال الفترة الأخيرة مقارنات عديدة بين الشهادات الادخارية متغيرة العائد، التي تتوافق مع معدل الفائدة المعلن من جانب البنك المركزي، وتتأثر بقرارات لجنة السياسة النقدية صعودًا وهبوطًا، وبين الشهادات الادخارية الثلاثية ذات العائد الثابت، وفق دورية صرف شهرية أو ربع سنوية أو سنوية، بحسب سياسة كل بنك.

وحال المقارنة البسيطة بين الشهادات متغيرة العائد، التي تقدم عائد شهري نحو 19.5% خلال الوقت الراهن عند افتراض ثبات سعر الفائدة من جانب البنك المركزي، وتغير العائد مع كل اجتماع – 8 اجتماعات سنوية – وبحد أدنى 17% إذا ما انخفضت الفائدة عن تلك النسبة، بمعنى أن معدل الفائدة لو سجل 14% على سبيل المثال بنهاية العام المقبل، سوف يظل العميل يحصل على عائد بنسبة 17% شهريًا، حتى نهاية مدة الشهادة.

لكن على الجانب الآخر تظل الشهادة الثلاثية الثابتة، التي يصل سعر العائد عليها إلى نحو 18% الأفضل عند المقارنة مع تلك المتغيرة بعائد 19.5%، خاصة أن معدل الفائدة على تلك الأخيرة سيتم خفضه بالتدريج مع أول اجتماعات البنك المركزي في العام المقبل 2027، وهو ما يعني أن معدلات الفائدة سوف تسير في اتجاه متناقص خلال الفترة المقبلة، وقد يصل مجموع الخفض بين 4 إلى 6% تقريبًا بحلول نهاية عام 2026، أي أن معدلات الفائدة المعلنة من جانب البنك المركزي قد تكون من 15 إلى 13%، بما يعني أن الشهادة المتغيرة التي طرحتها البنوك الحكومية مؤخرًا سوف يصبح العائد عليها 17% فقط، اعتبارًا من منتصف العام المقبل.

مقارنة العائد بين الشهادة المتغيرة والثابتة

ويمكن من خلال مثال عملي شرح مقارنة بسيطة للعائد من الشهادة المتغيرة والثابتة، حال استثمار مبلغ مليون جنيه، في الحالة الأولى سوف يحصل العميل على مبلغ 16250 جنيه شهريًا، بينما يحصل على مبلغ 15 ألف جنيه شهريًا في الشهادة الثابتة بعائد 18%، لكن إذا ما تغير العائد بعد عام تقريبًا إلى 17% سوف تصبح فائدة الشهادة الأولى 14166 جنيه، بما يعادل حوالي 170 ألف جنيه سنويًا، بينما الشهادة الثابتة حوالي 180 ألف جنيه سنويًا، وبذلك يصبح إجمالي الفائدة على الشهادة الأولى بنهاية السنوات الثلاث 535 ألف جنيه، إذا ما تغيرت معدلات الفائدة إلى أقل من 17% بعد مرور عام من الإصدار، بينما في الشهادة الثابتة يصبح إجمالي الفائدة 540 ألف جنيه، بما يعني أن أرباح الأخيرة أكبر من المتغيرة بنحو 5 آلاف جنيه.