النحاس يشعل سباق المستقبل.. الطاقة النظيفة والسيارات الكهربائية يسيطران على الإمدادات العالمية

الأحد، 05 أبريل 2026 09:40 ص

النحاس

يعد النحاس عنصرًا حيويًا للأمن القومي والاقتصادي والطاقي، فكل شيء بدءًا من تقنيات الطاقة النظيفة والإلكترونيات والسيارات، وصولاً إلى البنية التحتية لنقل الطاقة ومراكز البيانات وأنظمة الدفاع يعتمد على النحاس، ومع ذلك، فإن دولة مثل الولايات المتحدة مثلاً لا تستخرج سوى 5% من النحاس في العالم.

تتمتع أمريكا اللاتينية، التي تستخرج مجتمعةً ما يقارب نصف (46%) احتياطي النحاس الخام في العالم وهي النسبة الأكبر بين جميع مناطق العالم بإمكانيات كبيرة كشريك توريد، وتملك تشيلي وبيرو أكبر احتياطيين من النحاس على مستوى العالم.

حجم سوق النحاس 2026 يقدر بـ 27.34 مليون طن

يقدر حجم سوق النحاس في عام 2026 بنحو 27.34 مليون طن، مرتفعًا من 26.29 مليون طن في عام 2025، وتشير التوقعات إلى وصوله إلى 33.27 مليون طن في عام 2031، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4.01% خلال الفترة 2026-2031.

ويتأثر هذا التوسع باتجاهات التحول الهيكلي نحو الكهرباء، وزيادة استخدام النحاس في مشاريع الطاقة المتجددة بمقدار خمسة أضعاف، وبرامج تحديث الشبكة الكهربائية، مما يشكل مجتمعةً ضغطًا على سلسلة التوريد المحدودة أصلًا.

يدفع الطلب المتزايد من السيارات الكهربائية، وإنشاء مراكز البيانات، وتطبيق مشاريع المدن الذكية، شركات التعدين إلى تسريع وتيرة التوسع في المواقع الصناعية القائمة، حتى مع انخفاض تركيز الخام.

كما أن سوق النحاس يتأثر بتقلبات الأسعار الناجمة عن التداول المضارب وعدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية، مما يدفع المصنعين إلى إبرام عقود طويلة الأجل أو التنويع نحو المواد الخام الخردة عندما تبدو خيارات التحوط مكلفة.

تزايد الطلب من الطاقة المتجددة وكهربة الشبكة

يتطلب إنتاج ميجاواط واحد من طاقة الرياح أو الطاقة الشمسية ما يقارب خمسة أضعاف كمية النحاس المستخدمة في التوليد التقليدي، مما يجعل التوسع في مشاريع الطاقة المتجددة العاملَ الأكثر تأثيرًا على سوق النحاس.

يحتاج توربين بري بقدرة 3 ميجاواط إلى 4.7 طن من النحاس، بينما تستهلك منظومة طاقة شمسية بقدرة 1 ميجاواط 5.5 طن، وتضاعف عمليات تحديث شبكات النقل هذا التأثير، إذ تستهلك وصلات التيار المستمر عالي الجهد (HVDC) آلاف الأطنان من النحاس، وتنفذ برامج تعزيز الشبكات بالتوازي في جميع قارات العالم.

ويعد كل من خطة استثمار شبكة الدولة الصينية وشبكات طاقة الرياح البحرية العابرة للحدود في أوروبا مثالين على دورات شراء متعددة السنوات تضيف حجمًا ثابتًا إلى سوق النحاس.

نمو سريع في كثافة النحاس في السيارات الكهربائية

يبلغ متوسط وزن النحاس في السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات 83 كيلوجرامًا، مقابل 23.1 كيلوجرام في طرازات محركات الاحتراق الداخلي، مما يجعل النقل الكهربائي عاملاً مؤثراً بقوة 3.6 أضعاف على سوق النحاس.

ويتضاعف هذا الطلب على مستوى المركبات مع البنية التحتية للشحن، حيث يستهلك الشاحن السريع الواحد للتيار المستمر ما يصل إلى 7.7 كيلوجرامًا من هذا المعدن.

ويتفاوض مصنعو المعدات الأصلية للسيارات على عقود شراء متعددة السنوات لتأمين الإمدادات قبل أن تتجاوز زيادات الإنتاج الجداول الزمنية لتطوير المناجم.

توسيع البنية التحتية الحضرية في الأسواق الناشئة

تدمج مشاريع المدن الكبرى في الهند وإندونيسيا ونيجيريا كميات كبيرة من النحاس في كابلات الطاقة وشبكات المياه وأجهزة الاستشعار الذكية، وتتوقع الهند وحدها نموًا سنويًا في الاستهلاك بنسبة تتجاوز 10%، مدعومًا بمصهر محلي جديد بتكلفة 1.44 مليار دولار أمريكي، مصمم لتقليل الاعتماد على الاستيراد.

ويضيف استبدال خطوط خدمة الرصاص القديمة في شبكات المياه بالولايات المتحدة ارتفاعات مفاجئة في الطلب، مما يبرز كيف يحفز تحديث البنية التحتية أنماط طلب النحاس على المدى القريب.

وتستوعب خطوط نقل الطاقة تحت سطح البحر، التي تربط مزارع الرياح البحرية البعيدة بشبكات الكهرباء البرية، آلاف الأطنان لكل مسار، وتؤدي كل منصة عائمة لتوربينات الرياح إلى زيادة متطلبات طول الكابلات.

وتنشئ المشاريع في بحر الشمال ومضيق تايوان وساحل اليابان المطل على المحيط الهادئ تجمعات إقليمية لاستخدام النحاس، تعتمد على سفن متخصصة في مد الكابلات ومدخلات كاثود عالية النقاء، وكلاهما يؤدي إلى مخاطر تتعلق بجدولة العمل وارتفاعات مفاجئة في الطلب.

لوائح بيئية صارمة وتأخيرات في إصدار التصاريح

تمتد دورة تطوير المناجم الكاملة لأكثر من عقدين في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، وذلك لأن تقييمات الأثر البيئي وخطط إدارة المياه وبروتوكولات التشاور المجتمعي تفرض مراحل تمهيدية مطولة قبل بدء الإنشاء.

وقد تصل تكاليف الامتثال إلى 50 مليون دولار أمريكي أو أكثر في ميزانيات المشاريع، مما يثني عن تقديم مقترحات الإنشاء في مواقع جديدة، ويحفز المنتجين على تفضيل توسيع المواقع القائمة أو الحصول على رواسب مرخصة.

تقلبات أسعار النحاس مدفوعة بالمضاربة

خلال الفترة 2024-2025، ارتفعت أسعار النفط القياسية إلى 5.96 دولار أمريكي للرطل قبل أن تتراجع إلى ما دون 4.20 دولار أمريكي، وهو انخفاض تفاقم بفعل التداول الخوارزمي وعدم اليقين المتعلق بالتعريفات الجمركية.

وتؤثر هذه التقلبات سلبًا على ميزانيات مطوري مزارع الرياح وسلاسل توريد السيارات الكهربائية، مما يدفع المستخدمين إلى تقصير مدد العقود واعتماد نماذج ديناميكية لمخاطر الأسعار تفترض نطاقات سعرية أوسع.

هيمنة التعدين تواجه نهضة إعادة التدوير

ساهم قطاع التعدين بنسبة 84.15% من الحجم العالمي للنحاس في عام 2025، إلا أن سوق المواد الخام الثانوية يشهد نموًا بمعدل نمو سنوي مركب قدره 5.42%، متجاوزًا بذلك نمو الإنتاج الأولي.

ويتزايد حجم سوق النحاس المعاد تدويره بوتيرة أسرع من نمو المعروض المستخرج من المناجم، وذلك بفضل تحسن الجدوى الاقتصادية للتعدين الحضري بمجرد أن تتجاوز نسبة النحاس المعاد تدويره في الإلكترونيات القديمة نسبة النحاس الخام بعشرة أضعاف.

ويتطلب إنتاج النحاس الثانوي طاقة أقل بنسبة تصل إلى 90%، مما يتماشى مع توجهات الشركات نحو الحياد الكربوني وحوافز التمويل المرتبطة بالمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة.

إن توسيع نطاق إعادة التدوير ليس بالأمر الهين، إذ أن التلوث الناتج عن الألومنيوم والحديد يزيد من تكاليف الاختبارات، حيث ينفق مصنعو المنتجات نصف المصنعة 28 ألف دولار أمريكي شهريًا على فحوصات الجودة، ومع ذلك يرفضون ما يقارب 25 شحنة سنويًا.

وعلى الرغم من هذه التحديات التشغيلية، نما المعروض من الخردة بنسبة 4.2% في عام 2024، أي ضعف معدل نمو الإنتاج المستخرج من المناجم، مما يشير إلى تحوّل مستدام نحو مدخلات الاقتصاد الدائري لسوق النحاس.

ريادة قطاع الإنشاءات تتراجع أمام زخم البنية التحتية

شكلت أعمال البناء 24.78% من إيرادات عام 2025 بفضل الطلب القائم على الأسلاك والسباكة، ومع ذلك فإن البنية التحتية في طريقها لتصبح الشريحة الأسرع نموًا في سوق النحاس، حيث تتقدم بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4.44% حتى عام 2031.

تتطلب ترقيات الشبكة التي تعتمد بشكل كبير على مصادر الطاقة المتجددة خمسة أضعاف كمية النحاس لكل ميجاواط في أصول التوليد القديمة، وسيزداد الطلب على النقل مع انتشار المركبات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات وتوسع محطات الشحن عالية الطاقة على طول ممرات الشحن.

ويضيف الاستثمار في مراكز البيانات عاملاً آخر، إذ يستخدم مركز بيانات واحد فائق التوسع عادةً أكثر من 2000 طن من النحاس في قضبان التوصيل وأنظمة التبريد ووصلات الربط عالية السرعة، وهو اتجاه سيزداد حدةً مع تزايد متطلبات كثافة الخوادم واستهلاك الطاقة نتيجةً لمجموعات الذكاء الاصطناعي.

تحليل جغرافي لسوق النحاس

استحوذت منطقة آسيا والمحيط الهادئ على 70.30% من استهلاك عام 2025، مدفوعةً بنظام الصين المتكامل الذي يشمل عمليات الصهر والتصنيع، وتوسع شبكة الكهرباء الهندية المتسارع.

كما تضم الصين 44% من طاقة التكرير العالمية، مما يمنح المنطقة نفوذاً في تحديد الأسعار وقدرة على تخزين الكاثود عند تحول منحنيات العقود الآجلة إلى منحنيات عكسية.

لا تزال أمريكا الشمالية وأوروبا في مرحلة النضج، لكنهما تدخلان مراحل التجديد، وقد أغلقت الولايات المتحدة أربع مصافي منذ عام 2000، وصدرت 341 ألف طن من المركزات للمعالجة في الخارج عام 2023، ومع ذلك خصص قانون خفض التضخم أموالاً لإعادة توطين طاقة الصهر.

ويلزم برنامج طاقة الرياح البحرية في أوروبا بشراء كابلات التيار المستمر عالي الجهد التي تدعم استيراد الكاثودات عالية الجودة، بينما تفضل توجيهات إعادة التدوير الصارمة مصاهر ثانوية تخفض انبعاثات النطاق 3 للمصنعين في المراحل اللاحقة.

وتمثل منطقة الشرق الأوسط وإفريقيا أسرع الأسواق نموًا، حيث يتوقع أن يبلغ معدل النمو السنوي المركب 5.21%، وذلك بفضل توجيه المستثمرين من أصحاب الثروات السيادية رؤوس أموالهم نحو مشاريع في زامبيا وجمهورية الكونغو الديمقراطية وناميبيا.

كما تقوم دول الخليج بتمويل القدرات المحلية في قطاع التكرير والتصنيع للتحوط من تقلبات عائدات النفط، وربط المواد الخام الإفريقية بمصانع قضبان وأنابيب النفط المحلية، مما يسهم في إنشاء سلسلة إمداد ناشئة بين دول الجنوب لسوق النحاس.

المشهد التنافسي لسوق النحاس

يتسم سوق النحاس بتجزئة متوسطة، وتتزايد الشراكات الاستراتيجية لتقاسم مخاطر رأس المال، ويعد عقد تحديث مصهر شركة BHP مع شركة ABB، والمشروع المشترك بين شركة Anglo American وشركة Codelco بقيمة 5 مليارات دولار أمريكي، مثالاً على نموذج الاستثمار المشترك.

ويساهم تبني التكنولوجيا في تمييز هوامش الربح، حيث تقلل تقنيات النقل الذاتي، وتحليلات الصيانة التنبؤية، واحتجاز الكربون في المصاهر من منحنيات التكلفة وكثافة الكربون.

ويتنافس الداخلون الجدد إلى السوق، والذين يركزون على السبائك المضادة للميكروبات والمنتجات الموصلة الفائقة، على خصائص الأداء المتخصصة بدلاً من الحجم، مما يؤدي إلى تجزئة الجزء النهائي من سوق النحاس، في حين يظل إمداد المواد الخام يحتاج رأس مال كثيف.