نتفليكس تعدل للاستحواذ على أصول "وارنر براذرز" إلى عرض

تقدمت شركة نتفليكس بعرض معدل بالكامل نقدًا للاستحواذ على أنشطة الأستوديو والبث التابعة لشركة وارنر براذرز ديسكفري، ما حظي بموافقة بالإجماع من مجلس إدارة مالكة «إتش بي أو»، دون رفع القيمة الإجمالية للصفقة البالغة 82.7 مليار دولار، وفق إفصاح تنظيمي صدر الثلاثاء.

وبموجب اتفاق الاندماج المعدّل، ستدفع نتفليكس 27.75 دولار نقدًا للسهم الواحد لمساهمي وارنر براذرز مقابل أستوديوهات السينما والتلفزيون، ومكتبة المحتوى الضخمة، وخدمة البث «إتش بي أو ماكس»، بدلًا من العرض السابق الذي جمع بين النقد والأسهم.

وقالت وارنر براذرز في إفصاحها إن قيمة المقابل في الصفقة نقدية وثابتة تُدفع من شركة ذات تصنيف ائتماني استثماري، ما يوفر لمساهمي وارنر براذرز اليقين في القيمة والسيولة الفورية عند إتمام الاندماج.

وكانت نتفليكس قد عرضت سابقًا 23.25 دولار نقدًا و4.50 دولار في صورة أسهم من نتفليكس لكل سهم، إلا أن سهم نتفليكس تراجع نحو 15% منذ إعلان الصفقة في 5 ديسمبر، ليغلق عند 88 دولارًا يوم الجمعة، وهو أقل بكثير من سعر الحد الأدنى البالغ 97.91 دولار الذي تضمنه العرض الأصلي.

كما كشف مجلس إدارة وارنر براذرز عن تقييمه لشركة «ديسكفري غلوبال»، المزمع فصلها في كيان مستقل يضم أصول التلفزيون، بما في ذلك «سي إن إن» و«تي إن تي سبورتس» وخدمة «ديسكفري+». وجدد المجلس تأكيده أن صفقة نتفليكس تتفوق على عرض «باراماونت–سكاي دانس» المنافس البالغ 30 دولارًا نقدًا للسهم، نظرًا لاحتفاظ مساهمي وارنر براذرز بحصة في «ديسكفري جلوبال» المدرجة بشكل منفصل.

واستخدم مستشارو وارنر براذرز 3 منهجيات لتقييم «ديسكفري جلوبال»، حيث بلغ أدنى تقدير 1.33 دولار للسهم عند تطبيق قيمة موحدة على الشركة بالكامل، بينما وصل الحد الأعلى إلى 6.86 دولار للسهم في حال مشاركة الكيان المنفصل في صفقة مستقبلية. وكانت باراماونت قد اعتبرت أن فصل أصول الكابل، وهو عنصر محوري في عرض نتفليكس، «عديم القيمة فعليًا».

أخبار متعلقة

«نتفلكس» تضم “وارنر براذرز ديسكفري” في صفقة تتجاوز 72 مليار دولار

07 ديسمبر 2025 11:19 م

أرباح «نتفلكس» تتجاوز التوقعات بدعم زيادة الأسعار والإصدارات الناجحة

18 أبريل 2025 02:13 م

"نتفلكس" تستعد لإنفاق 18 مليار دولار على المحتوى في 2025

06 مارس 2025 08:46 م