صناديق الثروة السيادية، كيف تقود عملية التحول الأخضر في الشرق الأوسط؟

الجمعة، 25 يوليو 2025 06:13 م

صناديق الثروة السيادية

نفيسه محمود

تعد صناديق الثروة السيادية، صناديق استثمارية حكومية ذات طابع خاص وشخصية معنوية مستقلة، تدار من قبل الحكومة، ويتم تمويلها من الفوائض المالية والتي تشمل:- (ميزان المدفوعات، عمليات النقد الأجنبية الرسمية، عوائد الخصخصة، إيرادات الصادرات السلعية، فوائض مالية عامة)، والهدف منها هو تحقيق أهداف اقتصادية كلية أو أهداف ادخارية للأجيال القادمة، ويكون نشاطها داخليًا أو خارجيًا أو الاثنين معًا.

أهداف صناديق الثروة السيادية

وتختلف أهداف الصناديق السيادية باختلاف أنواع ومبررات إنشائها، وهذه أبرز الأهداف:-

حماية الاقتصاد والموازنة العامة للدولة من الأزمات والصدمات الخارجية الناتجة عن أخطار تقلبات الأسعار الحادة في إيرادات الصادرات.
تنوع إيرادات الدولة، بما يقلل الاعتماد على صادرات السلع غير المتجددة.
تعظيم عوائد احتياطيات الصرف الأجنبية.
مساعدة السلطات النقدية على سحب السيولة غير المرغوبة.
تحقيق مبدأ عدالة توزيع الثروة بين الأجيال، من خلال تعظيم الادخار الموجه للأجيال القادمة.
توفير أداة لتمويل برامج التنمية الاقتصادية والاجتماعية.
تحقيق أهداف اقتصادية وإستراتيجية وسياسية.
تحقيق التنمية المستدامة طويلة الأجل للدولة مالكة الصندوق.

تصنيف صناديق الثروة السيادية

وتقسم صناديق الثروة السيادية وفقًا للهدف من إنشائها إلى:-

صناديق الاستقرار:- وقد أنشأت بهدف حماية الميزانية والاقتصاد من تقلبات أسعار السلع الضرورية.
صناديق الادخار للأجيال القادمة:- وتهدف إلى تحويل الأصول غير المتجددة إلى محافظ أصول متنوعة.
مؤسسات استثمار الاحتياطات:- ويتم إنشاؤها لزياد عائد الاحتياطات.
صناديق التنمية:- ويساعد على تمويل المشاريع الاقتصادية والاجتماعية.
صناديق الطوارئ: وهي احتياطيات التقاعد من مصادر غير اشتراكات الأفراد في معاشات الأفراد.

تقسيم صناديق الثروة السيادية وفقا لمصادر تمويلها

صناديق المواد الأولية: هي صناديق تنشئها الدول المصدرة للمواد الأولية وغالبا تكون النفطية
صناديق فوائض المدفوعات التجارية : كثير من الدول حققت فوائض مالية غير نفطية نتيجة للتنافسية التصديرية في الأسواق العالمية
صناديق عوائد الخصخصة : قامت الكثير من الدول بخصخصة القطاع العام والحكومي مما أدى إلى حصولها على عوائد مالية ضخمة، فوجهتها بعض الدول مباشرة لتمويل الميزانية العامة، والبعض الآخر وجهها لتمويل برامج إعادة هيكلة الاقتصاد وسداد الديون
صناديق فائض الميزانية : تحقق بعض الدول فائض في الميزانية العامة للدولة فتحول هذا الفائض لاستثماره في الأصول المالية

تقسيم صناديق الثروة السيادية وفقًا لنطاق عملها

صناديق سيادية محلية:- ويتم توظيف الفوائض المالية المتعددة في مختلف مجالات الاستثمار داخل البلد المالكة للصندوق.
صناديق سيادية دولية:- وهي صناديق يكون نشاطها خارج البلد المالكة للصندوق، لتجنب مزاحمة الاستثمار الحكومي للقطاع الخاص.
صناديق سيادية مختلطة:- وهي صناديق تكون استثماراتها داخل البلد وخارجها في نفس الوقت.

تقسيم صناديق الثروة السيادية وفقا لدرجة استقلاليتها

صناديق سيادية مستقلة : هي صناديق يتم إدارتها بطريقة غير مباشرة من الحكومة
صناديق سيادية غير مستقلة : وهي صناديق سيادية يتم إدارتها بصورة مباشرة من الحكومة، ولا تكون مستقلة في اتخاذ القرار

أهمية صناديق الثروة السيادية في النظام المالي العالمي

وتقوم صناديق الثروة السيادية، بامتصاص الصدمات الناجمة من الانخفاض المؤقت في أسعار المواد الأولية، بمعني أن صناديق الثروة السيادية، توفر لهذه البلدان هامش أمان يسمح لها بالحفاظ على استقرار الموازنة العامة.
تساهم في تحقيق المزيد من الاستقرار الاقتصادي للدول المالكة، وذلك لقدرتها التمويلية الهائلة التي توفرها لتغطيه جميع وارداتها لعدة سنوات بدون الاعتماد على مصادر الدخل الأخرى.
قدرتها على تحويل جزء من عوائدها لصالح الأجيال القادمة المولودة، بعد نضوب المورد الطبيعي.
استعمال موارد وأصول الصناديق في سداد وتخفيض حجم المديونية الخارجية والداخلية.
التخفيف من حدة الأزمات الاقتصادية وإنعكاساتها على بلدانها، ومنع الأسواق المحلية المالية من الانهيار

كيف تقود صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط عملية التحول إلى الطاقة الخضراء؟

وتعمل صناديق الثروة السيادية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، على تعزيز إستراتيجياتها الاستثمارية، من خلال العمل على التنوع في البنية التحتية، وزيادة التمويل والتقنيات المستدامة.

وتركز صناديق الثروة السيادية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا على دمج الذكاء الاصطناعي والاستثمار في الطاقة المتجددة، كما تعمل جاهدة على إعادة تشكيل المشهد الاستثماري العالمي بسرعة.

وتستهدف دول مجلس التعاون الخليجي، تطوير مجال الطاقة من خلال ضخ ملايين الدولارات، وإقامة العديد من المشاريع، حيث تستهدف البحرين والمملكة العربية السعودية، تحقيق صافي انبعاثات بقيمة صفر في المائة بحلول عام 2060، وبالنسبة لعمان وقطر والإمارات، فتحاول تحقيق هذا الهدف بحلول عام 2050.

وتهدف رؤية الممكلة العربية السعودية 2030، إلى توليد 50% من كهرباء المملكة من مصادر الطاقة المتجددة، في حين تستهدف الإمارات وفقًا لرؤيتها في 2050، زيادة مساهمة الطاقة المتجددة في توليد الكهرباء بــ3 أضعاف إنتاجها الحالي بحلول عام 2030، كما خصصت الإمارات حوالي 30 مليار دولار لصندوق ( ألتيرا ) كاستثمار أولى لتمويل مشاريع الطاقة النظيفة، وذلك بهدف تعبئة 250 مليار دولار بحلول عام 2030.

ووفقًا لـ"دراسة إنفيسكو العالمية" لإدارة أصول الصناديق السيادية 2023، فإن 90% من صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط، قد أدمجت الاستدامة في إستراتيجيتها، فيما تبرز الطاقة المتجددة كمجال رئيسي من بين القطاعات ذات الأولوية لصناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط من خلال استثمارات في مشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والهيدروجين الأخضر، بهدف دعم التحول للطاقة المتجددة، كما تعزز منطقة الشرق الأوسط كرائدة في مجال الطاقة النظيفة.

ويعتبر الصندوق السعودي للاستثمار نموذج رائد في التحول الأخضر، وهو أحد أهم صناديق الثروة السيادية في المنطقة، وقد قد أجرت المملكة أكبر مزادات عالمية طوعية لرصيد الكربون، حيث باع 3.6 ملايين من الرصيد الكربوني لشركات دولية.

وشهد عام 2024، مشاركة فعَّالة لصناديق الثروة السيادية كمستثمرين في التقنيات الخاصة بالحفاظ على المناخ، باستثمارات بلغت 3.55 مليارات دولار، وفي مجال المركبات الكهربائية وذاتية القيادة، استثمرت شركة (سيفن) الإماراتية حوالي 2.2 مليار دولار في شركة (نيو الصينية) لصناعة السيارات الكهربائية، في سبيل تطوير قطاع التنقل الذكي المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

السعودية تعيد تقييم مشاريعها الكبرى، مراجعة شاملة لمشروع «ذا لاين» العملاق

فوربس: صندوق مصر السيادي الرابع أفريقيا من حيث الأصول

تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (نبض) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (تليجرام) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر قناة (يوتيوب) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (واتساب) اضغط هــــــــنا

إيجي إن-Egyin، هو موقع متخصص في الصناعة والاقتصاد، ويهتم بتقديم خدمة صحفية متميزة للقارئ، وهدفنا أن نصل لقرائنا الأعزاء بالخبر الأدق والأسرع والحصري، وبالاضافة لتغطية ومتابعة على مدار الـ24 ساعة، لـ"أسعار الذهب، أسعار العملات، أسعار السيارات، أسعار المواد البترولية"، في مصر والوطن العربي وحول العالم.