صناديق الاستثمار العقاري، بوابة المصريين لعالم العقارات دون شراء شقة

السبت، 19 يوليو 2025 02:10 م

صناديق الاستثمار العقاري

ميرنا البكري

تُنشىء صناديق الاستثمار العقاري أو "الصناديق العقارية" شركات تجمع أموال المستثمرين ثم تشتري عقارات بها (مثل مكاتب، مولات، شقق، مستشفيات، فنادق) ثم تأجيرها أو بيعها بعد تطويرها، وتوزيع الأرباح على المساهمين، وأهم ما يميز هذه الصناديق إمكانية الاستثمار في العقار بمبلغ صغير دون شراء عقار فعلي أو إدارته كاملًا بنفسك.

وتأتي الأرباح من الإيجارات الشهرية، وبيع العقارات بعد ارتفاع قيمتها، وأيضًا من الأرباح التشغيلية الناتجة من عقارات مثل الفنادق والمستشفيات.

وبحسب اللوائح، من الضروري أن يوزع الصندوق على الأقل 90% من أرباحه للمستثمرين. وهذا يعني دخل شبه ثابت، لكنه يخضع للضريبة وفقًا لنظام كل دولة.

الربح من صناديق الاستثمار العقاري وأهم أنواعها في 2025 - منصة البيت العربي — **أرباح الصناديق العقارية**

مميزات صناديق الاستثمار العقاري

دخل ثابت ومنتظم: توزع الصناديق العقارية أرباح دورية على المستثمرين، مما يوفر مصدر دخل ثابت، دون إدارة أو متابعة العقار بنفسك.

فرصة استثمار برأس مال بسيط: يمكن دخول مجال العقارات حتى لو بمبلغ صغير، دون الحاجة لشراء شقة أو محل بالكامل.

تنويع الاستثمار وتقليل المخاطر: يستثمر الصندوق في أنواع مختلفة من العقارات (مثل التجاري، السكني، الإداري)، مما يقلل من خطورة خسارة الاستثمار بأكمله إذا حدثت مشكلة في نوع معين من العقارات.

سهولة البيع والشراء في البورصة: إذ يستطيع الفرد بيع وشراء وثائق الصندوق في أي وقت من خلال البورصة، أي سيولة أعلى من بيع عقار حقيقي.

إدارة احترافية للأصول: هناك شركة محترفة تدير العقارات داخل الصندوق، أي لا يبذل المستثمر جهدًا في صيانة أو متابعة أو تعامل مع المستأجرين.

حماية ضد التضخم: تزيد قيمة العقارات مع مرور الوقت، وبالتالي زيادة الإيجار، ليحافظ استثمارك على قيمته الشرائية.

شفافية وتنظيم قانوني: تخضع هذه الصناديق لرقابة من الجهات الرسمية، مما يجعل العملية أكثر وضوحاً أمانًا مقارنة بالاستثمار العقاري العشوائي.

مخاطر الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري

لا يوجد استثمار بدون مخاطرة، فيكون العائد في صناديق الاستثمار العقاري أقل من الاستثمار العقاري المباشر (في مصر مثلاً حوالي 3%)، كما أن الأرباح تخضع للضرائب، وأسهم الصناديق ليست سريعة النمو، بالإضافة إلى محدودية الاستثمار في أنواع معينة من العقارات (سكني أكثر من تجاري).

صناديق عقارية محدودة، مصر تبدأ بخطى بطيئة مقارنة بدول المنطقة

لاتزال مصر في أول الطريق، وبالرغم من أن دول مثل السعودية لديها أكثر من 17 صندوق عقاري، ومصر تمتلك:

1. صندوق المصريين للاستثمار العقاري (أول صندوق، بدأ عام 2018).

2.صندوق استثمار مصر العقاري 1 ( تم إنشاؤه بالتعاون بين بنك القاهرة وشركة مصر القابضة للتأمين).

3.صندوق مصر السيادي (صندوق استثماري خاص).

4. صندوق النيل للأسهم العقارية (يستثمر في أسهم الشركات العقارية).

مجلس الشيوخ يناقش آليات تفعيل دور صناديق الاستثمار العقاري

فوائد صناديق الاستثمار العقاري وكيفية الاستثمار فيها في المملكة العربية السعودية - أراماك العقارية — **مخاطر الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري**

أنواع الصناديق العقارية عالميًا

1.صناديق الاستثمار العقاري للبيع بالتجزئة

يركز هذا النوع من الصناديق على الاستثمار في المولات والمحلات التجارية، فهو يشكل حوالي 24% من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في أمريكا وفقًا لبيانات شركة vonovia، أي أكبر شريحة في السوق العقاري هناك.

الأرباح التي تأتي إلى الصندوق أغلبها من الإيجارات التي يدفعها تجار التجزئة المستأجرين، لكن المشكلة تكمن في حالة تراجع المبيعات، فقد يتأخرون في الدفع أو حتى يعلنوا إفلاسهم، ووقتها يخسر الصندوق.

لذلك من الضروري أن يختار المستثمر الصناديق التي لديها مستأجرين أقوياء، مثل سلاسل السوبرماركت، لأنهم يكونون أكثر استقرارًا.

وعندما يكون السوق العقاري ضعيف، تستطيع الصناديق التي تمتلك كاش شراء عقارات ممتازة بأسعار قليلة، لكن من الضروي ان نأخذ في الاعتبار أن التجارة الإلكترونية تضغط على قطاع المحلات، حيث بدأت الصناديق الذكية في إدخال مستأجرين من نوع أخر مثل مكاتب أو خدمات.

2.صناديق الاستثمار العقاري السكني

يستثمر هذا النوع في شقق الإيجار والمساكن الجاهزة، ومع ارتفاع أسعار الشقق في مدن مثل نيويورك، لوس أنجلوس، أو حتى دبي، قد يلجأ الكثير من الناس للإيجار بدلًا من الشراء، مما يزود الطلب على الإيجار.

أي الصناديق التي تستثمر في المدن الكبيرة التي بها نمو سكاني واقتصادي تكسب أكثر، وذلك لعدة عوامل منها، هل المدينة بها وظائف كثيرة؟ هل الناس تنتقل بصفة دورية لهذه المدينة؟ هل المعروض من الشقق قليل والطلب يزيد؟

لو تحقق كل ذلك، فسيصبح الاستثمار في هذا النوع من الصناديق ناجح، والمهم أيضًا اختيار صناديق لديها ميزانيات قوية وتمويل جيد، لكي تستطيع التوسع وتخطي الأزمات.

3.صناديق الاستثمار العقاري في الرعاية الصحية

مع زيادة أعداد كبار السن وارتفاع مصاريف العلاج، أصبح هناك احتياج كبير لمستشفيات، دور رعاية، وبيوت تقاعد. وهنا يأتي دور الصناديق الصحية التي تستثمر في هذه العقارات.

لكن الأرباح هنا لا تأت من الإيجار فقط، بل مرتبطة أيضًا بتمويلات من الحكومة (مثل Medicare وMedicaid) أو من القطاع الخاص. فلو كان هناك ضغط على تمويل الرعاية الصحية، سيؤثر هذا على العائد.

ولكي يكون الصندوق قوي، لابد أن يكون لديه تنويع في أنواع العقارات، وعملاء من مصادر مختلفة، وأيضًا إدارة خبيرة بالرعاية الصحية، وديون قليلة وتمويل منخفض التكلفة.

4.صناديق الاستثمار العقاري للمكاتب التجاري

هذا النوع يستثمر في مباني المكاتب، التي عادةً يتم تأجيرها بعقود طويلة، لكن هناك عدة أسئلة لابد أن نسألها قبل الاستثمار بهم، كيف يسير الاقتصاد؟ هل يوجد بطالة أم لا؟ هل هناك الكثير من المكاتب خالية أم معظمها تم تأجيره وأيضًا كيف حال المنطقة التي يستثمر بها الصندوق؟

من الأفضل البحث عن صناديق تستثمر في مدن نشيطة اقتصاديًا (مثل واشنطن العاصمة)، فبدلًا من أن تضع أموالك في مكتب بمدينة تعاني اقتصاديًا (مثل ديترويت مثلاً).

5.صناديق الرهن العقاري

بعكس الأنواع السابقة، هذا النوع لا يشتري عقارات فعلية، إنما يستثمر في قروض الرهن العقاري، أي يمول ناس أخرى لشراء عقارات.

وهذا يشكل حوالي حوالي 10% من أصول صناديق الـ REITs. ومن أشهر الجهات الذي يتعاملون معها فاني ماي وفريدي ماك، لكن هناك أيضًا مخاطر، خاصةً مع ارتفاع أسعار الفائدة، لأن، قيمة القروض القديمة تنخفض، وتكلفة الاقتراض على الصندوق تزداد، مما قد يؤثر على أرباحه وسعر السهم الخاص به في السوق، أي إذا ارتفعت الفائدة، قد يخسر الصندوق، ولذلك يتطلب هذا النوع متابعة دقيقة لحركة السوق وأسعار الفائدة.

تفاصيل طلب مناقشة حول تفعيل دور صناديق الاستثمار العقاري أمام مجلس الشيوخ

صناديق الاستثمار العقاري: كيف تستثمر في العقارات في 2024؟ — **أنواع الصناديق العقارية عالميًا**

الفرق بين الصناديق العقارية والاستثمار المباشر

يكمن الفرق بينهما في أن الاستثمار المباشر، هو أن تشتري العقار بنفسك ثم بيعه او تأجيره، أما الاستثمار في الصناديق العقارية، أن تشتري "وثيقة" في صندوق يستثمر في مجموعة عقارات، وتأخذ جزء من الأرباح دون أن تتعب في الإدارة أو الصيانة.

التحديات التي تواجه هذه الصناديق في مصر

قلة الوعي العام بالفكرة، ومحدودية عدد الصناديق وندرة التداول، وأيضًا تركزها في العقارات السكنية التي عائدها أقل، مع ضعف البنية التحتية في بعض المناطق، كما أن القوانين العقارية تتغير بشكل مفاجئ.

ختامًا، صناديق الاستثمار العقاري في مصر هى فكرة جديدة لكن واعدة، وتقدم فرصة حقيقية للاستثمار في العقار دون شراء عقار فعلي. وإذا تم تطوير التشريعات وزاد الوعي بها، قد تصبح أداة قوية في السوق العقاري المصري، خاصةً في ظل النمو السكاني والاتجاه للتوسع العمراني.

فإذا كنت تريد تنويع استثماراتك، فلابد أن تتابع تطورات الصناديق العقارية في البورصة، وقد تجد بها كنز عقاري دون التعامل مع الملاك والإيجار.

تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (نبض) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (تليجرام) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر قناة (يوتيوب) اضغط هــــــــنا
تابع موقع إيجي إن عبر تطبيق (واتساب) اضغط هــــــــنا

إيجي إن-Egyin، هو موقع متخصص في الصناعة والاقتصاد، ويهتم بتقديم خدمة صحفية متميزة للقارئ، وهدفنا أن نصل لقرائنا الأعزاء بالخبر الأدق والأسرع والحصري، وبالاضافة لتغطية ومتابعة على مدار الـ 24 ساعة، لـ أسعار الذهب، أسعار العملات، أسعار السيارات، أسعار المواد البترولية، في مصر والوطن العربي وحول العالم.