التضخم الأمريكي ينمو 3%..وصعود قوي للذهب ومؤشرات وول ستريت

أظهرت بيانات التضخم المفضلة للفيدرالي الأمريكي لشهر أغسطس إيجابية، إذ سجل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE نموًا بـ 3% فقط، بينما توقع الخبراء صعودًا بـ3.3% وكذلك جاءت بيانات نمو الناتج الإجمالي المحلي للربع الثاني بنسبة 2.2% أعلى من المتوقع عند 1.5%.

وسجلت مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الرئيسي السنوي عن أغسطس، نموًا بـ 2.6% أقل من المتوقع عند 3.7% وعلى أساس شهري نما مؤشر أسعار النفقات الرئيسي عن أغسطس بـ 0.3% وهو أقل من المتوقع عند 0.4%.

وفي رد فعل فوري، ارتفعت عقود الذهب الفورية والآجلة وكذلك العقود الآجلة لمؤشرات وول ستريت مع دعم هذه النتائج لسيناريو رفع الفائدة بـ 25 نقطة أساس فقط فيما تبقى من 2026 بدلًا من الرفع بـ 50 نقطة أساس في اجتماعي أكتوبر وديسمبر.

تفاصيل بيانات التضخم وأثرها على الأسوااق

قفزت العقود الآجلة لأسهم وول ستريت اليوم الأربعاء، بالتزامن مع ختام تعاملات شهر سبتمبر، عقب ظهور بيانات اقتصادية أمريكية أظهرت تباطؤاً غير متوقع في معدلات التضخم خلال الشهر الماضي، مما ساهم في خفض عوائد سندات الخزانة وتخفيف الضغوط السعرية على المؤشرات الرئيسية. ورابحت العقود المرتبطة بـ داو جونز الصناعي نحو 180 نقطة أو ما يعادل 0.3%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.4%، مترافقة مع مكاسب مماثلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.4%.

وأفادت البيانات بأن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي المفضل للفيدرالي ارتفع بنسبة 3.4% على أساس سنوي خلال أغسطس مقارنة بنسبة 3.7% في الشهر السابق، ليأتي أدنى من توقعات الخبراء الذين رجحوا ثباته عند 3.7%. واللافت للإيجابية بشكل أكبر هو تراجع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (الذي يستثني الغذاء والطاقة) إلى 3% على أساس سنوي مقارنة بـ 3.3% في الشهر السابق، متجاوزاً توقعات المحللين ومقدماً إشارة واضحة على انحسار الضغوط التضخمية.

هبوط العوائد وتراجع احتمالات رفع الفائدة

تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عقب صدور البيانات لتستقر عند مستوى 5.23% مبتعدة عن أعلى مستوياتها المسجلة منذ عام 2007، كما انخفضت عوائد السندات لأجل 30 عاماً عن مستويات لم تشهدها الأسواق منذ يونيو 2002. وكانت مستويات العوائد المرتفعة قد شكلت ضغطاً متواصلاً على أسواق الأسهم طوال الشهر، مما وضع مؤشر إس آند بي 500 في النطاق الأحمر بخسارة بلغت 0.2% حتى تداولات الثلاثاء. وعلق خوسيه توريس، كبير الاقتصاديين لدى إنتراكتيف بروكرز، مشيراً إلى أن الأسهم تحاول الصمود، إلا أن تشديد الشروط المالية يمنح البائعين القوة ويزيد الطلب على التحوط من المخاطر الهبوطية.

وفي المقابل، ساهمت تصريحات جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، في تهدئة المخاوف بشأن السياسة النقدية، إذ صرح بأنه لا توجد عجلة ملحة، وأن الفيدرالي يملك الوقت الكافي لجمع المزيد من البيانات قبل اجتماع أكتوبر المرتقب.

وأظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME تراجع تسعير المتعاملين لاحتمالية رفع الفائدة بربع نقطة أساس الشهر المقبل إلى 49%، مقارنة بنسبة 71% المسجلة يوم الاثنين.

حصاد سبتمبر والربع الثالث وبيانات سوق العمل

يُمثل اليوم الأربعاء المحطة الأخيرة لتعاملات شهر سبتمبر والربع الثالث من العام، وسط أداء متباين في المؤشرات، إذ يقع مؤشرا إس آند بي 500 وداو جونز على مسار تسجيل خسائر شهرية، في حين يرتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 1% خلال هذا الشهر. أما على صعيد الأداء الربع سنوي، يحافظ مؤشرا إس آند بي 500 وناسداك على مكاسب بحدود 2%، بينما يتراجع داو جونز بنسبة تقارب 2%.

اقرأ أيضًا:

التضخم يعود للارتفاع في أوروبا ويضع المركزي الأوروبي أمام اختبار جديد

التضخم في فرنسا يرتفع إلى 3% مع زيادة أسعار الطاقة

تراجع الأسهم الأمريكية مع صعود عوائد السندات وترقب بيانات التضخم