«سيتي» ترفع توقعاتها لإيرادات إنفيديا إلى 93 مليار دولار وتتمسك بتوصية الشراء

الإثنين، 24 أغسطس 2026 06:36 م

شركة إنفيديا

رفعت مجموعة «سيتي»، توقعاتها لأداء شركة «إنفيديا»، خلال الربع المالي المنتهي في يوليو، متوقعة أن تتجاوز الشركة تقديرات السوق، بدعم من تحسن شحنات مكونات شبكات الذكاء الاصطناعي واستمرار الطلب القوي على شرائح ومنصات الحوسبة المتقدمة، وعلى رأسها Blackwell.

وتتوقع «سيتي»، أن تصل إيرادات «إنفيديا» إلى نحو 93 مليار دولار خلال الربع المنتهي في يوليو، بزيادة قدرها مليار دولار عن متوسط توقعات وول ستريت، وترى المجموعة أن قوة أنظمة B300 ستكون أحد العوامل الرئيسية وراء هذا الأداء، إلى جانب استمرار التوسع في البنية التحتية اللازمة لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

استمرار قوة الطلب على حلول مراكز البيانات

كما تتوقع «سيتي»، ارتفاع إيرادات الشركة إلى نحو 105 مليارات دولار في الربع المنتهي في أكتوبر، بما يتجاوز تقديرات السوق بنحو 1.5 مليار دولار، وبنمو يقارب 13% مقارنة بالربع السابق، في ظل استمرار قوة الطلب على حلول مراكز البيانات.

وأبقت المجموعة على تصنيف «شراء» لسهم «إنفيديا»، مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 300 دولار، لكنها خفضت مضاعف التقييم المستهدف إلى 24 مرة من الأرباح المتوقعة لعام 2027، مقابل 28 مرة سابقًا، في ضوء تراجع مضاعفات تقييم السوق بشكل عام.

وتتوقع «سيتي» نمو إيرادات أعمال مراكز البيانات لدى «إنفيديا» بنسبة 15% في ربع يوليو و14% في ربع أكتوبر، مقارنة بتقديرات السوق البالغة نحو 13% لكل منهما، ما يعكس توقعات باستمرار الإنفاق المرتفع على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

إمدادات كافية من الذاكرة عالية النطاق الترددي

وترى المجموعة، أن بدء شحن أجهزة الإرسال والاستقبال بسرعات تصل إلى 1.6 تيرابت، قد يمثل مؤشرًا مبكرًا على بدء التوسع في منصة Vera Rubin، الجيل التالي من منصات الذكاء الاصطناعي لدى «إنفيديا»، كما تتوقع «سيتي» وصول شحنات شرائح Blackwell، إلى نحو 7.7 مليون وحدة خلال السنة المالية 2027، مع رفع توقعاتها للأرباح المستقبلية، مدفوعة بتقديرات تشير إلى أن «إنفيديا» ضمنت إمدادات كافية من الذاكرة عالية النطاق الترددي HBM لتلبية احتياجاتها خلال عامي 2026 و2027.

وتعكس توقعات «سيتي»، استمرار ثقتها في قدرة «إنفيديا» على الاستفادة من موجة الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي، رغم ارتفاع تقييم السهم وتزايد المخاوف المتعلقة بتكاليف البنية التحتية وسلاسل إمداد الرقائق.