اختفاء شهادات العام الواحد من البنوك وهذه أبرز السيناريوهات المتوقعة

الخميس، 16 يوليو 2026 01:10 م

عوائد الشهادات

مع اختفاء شهادات الادخار ذات أجل العام الواحد تدريجيا من معظم البنوك العاملة في السوق المصري، بعد توقف طرحها وانتهاء آجال الشهادات القائمة دون إصدار بدائل مماثلة، تتجه أنظار العملاء إلى البدائل المتاحة للحفاظ على عائد مرتفع وسيولة مناسبة.

وتزايدت تساؤلات المستثمرين بشأن سيناريوهات اتجاههم المقبل خاصة بعد تثبيت أسعار الفائدة، سواء بالاتجاه إلى الشهادات ذات الـ 3 سنوات، أو انتظار تحركات جديدة من البنوك، أو اللجوء إلى أدوات استثمارية أخرى تحقق عائد أعلى وفقا لدرجة المخاطرة التي يقبلها كل عميل.

سيناريوهات شهادات العام الواحد من البنوك

وقال مصرفيون إن هذا التحول لا يعني تراجع اهتمام البنوك بجذب المدخرات، وإنما يعكس تغيرا في سياسة إدارة السيولة، خاصة مع ترقب مسار أسعار الفائدة وحرص البنوك على تثبيت تكلفة الودائع لفترات أطول بدلا من إعادة تسعيرها كل عام.

ومن المتوقع أن يتجه قطاع كبير من العملاء إلى الشهادات ذات الثلاث سنوات باعتبارها البديل الأقرب، سواء بعائد ثابت أو متغير، خصوصًا أنها توفر استقرارًا في العائد وتظل متاحة لدى معظم البنوك، مع إمكانية الاقتراض بضمانها أو كسرها وفقًا لشروط كل بنك.

بينما قد يفضل بعض العملاء الاحتفاظ بالسيولة مؤقتا انتظارا لطرح أوعية ادخارية جديدة، خاصة إذا شهدت أسعار الفائدة أي تغييرات خلال الفترة المقبلة، وهو ما قد يدفع بعض البنوك إلى إعادة تصميم منتجاتها الادخارية بما يتناسب مع المتغيرات الاقتصادية.

وفي المقابل، قد يختار بعض العملاء الودائع قصيرة الأجل كبديل مؤقت، إذ تمنحهم مرونة أكبر في إعادة استثمار أموالهم عند تغير أسعار العائد، دون الارتباط بشهادة ادخار تمتد لعدة سنوات.

بينما من المتوقع أن يتجه جزء من أصحاب السيولة إلى أدوات استثمار أخرى مثل أذون الخزانة أو صناديق الاستثمار أو الذهب، بحثا عن عوائد أعلى أو فرص لتنويع المحافظ الاستثمارية، مع اختلاف مستويات المخاطر والعوائد بين كل أداة وأخرى.

ويرى المصرفيون أن اختفاء شهادات العام الواحد يدفع العملاء إلى إعادة تقييم خططهم الادخارية وفقا لاحتياجاتهم من السيولة وأهدافهم الاستثمارية، إذ أصبح الاختيار بين تثبيت العائد لفترة أطول أو الاحتفاظ بالمرونة في استثمار الأموال أحد أهم القرارات التي تواجه المدخرين خلال المرحلة الحالية.