أذون الخزانة تتفوق على شهادات الادخار بعائد يصل لـ 2%.. اعرف الشروط والإجراءات

الأربعاء، 15 يوليو 2026 11:55 ص

البنك المركزي المصري

مع تصاعد المنافسة بين البنوك على جذب المدخرات من خلال رفع العائد على شهادات الادخار الثابتة، تزايد اهتمام العملاء والمستثمرين في عام 2026 بالبحث عن أفضل الفرص الاستثمارية التي تحقق أعلى عائد مع الحفاظ على مستويات مناسبة من الأمان.

وفي الوقت نفسه، برزت المقارنة بين العائد الفعلي لشهادات الادخار وأذون الخزانة المصرية، خاصة بعد احتساب الضريبة المطبقة على عوائد الأذون، لتحديد الاختيار الأعلى استفادة من حيث صافي الأرباح.

وبين الشهادات البنكية وأذون الخزانة، تتعدد الخيارات وتختلف مستويات المخاطرة والعائد، ولذلك يستعرض موقع «إيجي إن» في هذا التقرير معدل الربح الصافي عند استثمار مليون جنيه في 2026، والمقارنة بين العوائد المتوقعة من الشهادات وأذون الخزانة، لمعرفة أي أداة استثمارية قد تحقق أعلى عائد للمستثمرين.

أذون الخزانة عبر البنك المركزي المصري

بالنسبة لأذون الخزانة، التي تطرحها وزارة المالية عبر البنك المركزي المصري، فقد كشفت بيانات البنك المركزي، تسجيل متوسط سعر العائد على أذون الخزانة، لأجل عام “364 يومًا” نحو 24.843% في عطاء أذون الخزانة بالجنيه المصري يوم الأحد الماضي.

ووفقًا لمعدل متوسط العائد 24.843%، في حال استثمرت مليون جنيه في أذون الخزانة التي تطرحها وزارة المالية، سيكون العائد كالتالي:

إجمالي الأرباح خلال 364 يوم: 248,430 جنيه.

ويتم احتساب الضرائب على عوائد أذون وسندات الخزانة بخصم نسبة 20% من العائد عند نهاية مدة الاستحقاق للمصريين، وبالنسبة للأجانب تكون نسبة الضريبة 10%.

وإذا كان العائد على استثمار مليون جنيه في أذون الخزانة لمدة 364 يومًا هو 248,430 جنيه، ويتم خصم ضريبة 20% على العائد ليكون حوالي 19.87% بعد الخصم، فإن الحساب بعد الضريبة كالتالي:

إجمالي العائد: 248,430 جنيهًا.
قيمة الضريبة (20%): 49,686 جنيهًا.
صافي الربح بعد الضريبة: 198.744 جنيهًا.

أي أن المستثمر يحصل فعليًا على نحو 198.744 جنيه صافي أرباح بعد خصم الضريبة على العام الواحد.

شهادات العائد الثابت من البنوك المصرية

وبالنسبة إلى الى شهادات الادخار ذات العائد الثابت، يتيح البنك التجاري الدولي CIB شهادة Premium لمدة 3 سنوات بعائد ثابت 18% شهري، والتي تعتبر أعلى عائد في مصر بحد أدنى للشراء 50 ألف جنيه مصري ومضاعفات الألف جنيه مصري.

ووفقًا لمعدل العائد الشهري الثابت 18%، إذا استثمرت مليون جنيه في شهادة Premium من البنك التجاري الدولي، سيكون العائد السنوي كالتالي:

إجمالي الأرباح خلال 3 سنوات: 540 ألف جنيه.
إجمالي الأرباح خلال سنة: 180 ألف جنيه.

وبالمقارنة بين الأداتين، يتضح أن أذون الخزانة ما زالت تحقق عائد أعلى من شهادات الادخار الثابتة حتى بعد خصم ضريبة 20% على العائد، إذ يبلغ صافي الربح من استثمار مليون جنيه في أذون الخزانة لمدة 364 يوما نحو 198,744 جنيهًا، مقابل 180 ألف جنيه فقط من شهادة الادخار ذات العائد الثابت 18%.

وبذلك تتفوق أذون الخزانة بفارق 18,744 جنيه، وهو ما يعادل نحو 1.87% زيادة في العائد على رأس المال، رغم خضوعها للضريبة، في حين تتميز شهادات الادخار بسهولة الاكتتاب وصرف العائد بشكل دوري، بما يجعل الاختيار بين الأداتين مرتبطا باحتياجات المستثمر من السيولة الدورية أو تعظيم العائد السنوي.