يصل لـ25%.. كيف تستثمر في أذون الخزانة للحصول على أسرع عائد مقدم؟

الثلاثاء، 23 يونيو 2026 02:30 ص

أذون الخزانة- تعبيرية

سمر أبو الدهب

تبحث شريحة واسعة من المدخرين عن أوعية استثمارية تمنحهم عوائد مرتفعة وسريعة مع الحفاظ على أعلى درجات الأمان لأموالهم، وتأتي أذون الخزانة المصرية كواحدة من أبرز أدوات الاستثمار قصيرة الأجل المضمونة من الحكومة، والتي تصدرها وزارة المالية من خلال البنك المركزي لتوفير التمويل للموازنة العامة، وتمتاز هذه الأدوات بتقديم ميزة استثنائية وهي صرف إجمالي مبلغ الفائدة مجمعاً ومقدمًا مع بدء الاستثمار.

طبيعة أذون الخزانة وآلية تحقيق الربح

تُعرف أذون الخزانة بأنها أدوات دين حكومية قصيرة الأجل، وتعتبر من أكثر الاستثمارات أمانا لكونها مضمونة بشكل مباشر من الدولة، وتعتمد فكرة تحقيق الربح منها على بيعها للمستثمر بسعر أقل من قيمتها الاسمية، وعند حلول موعد الاستحقاق وانتهاء المدة، يحصل المستثمر على القيمة الاسمية للأذن كاملة في حسابه، ليكون الفارق بين سعر الشراء التنافسي والقيمة الاستردادية هو صافي الربح المحقق.

المدد المتاحة والحد الأدنى للاستثمار

وتطرح الحكومة أذون الخزانة عبر أربعة آجال زمنية محددة تمنح المستثمر مرونة كاملة في التخطيط المالي، وتتمثل في الآتي:

الآجال الزمنية: تتوفر لمدد 3 أشهر، أو 6 أشهر، أو 9 أشهر، أو سنة كاملة.
الحد الأدنى للشراء: يبدأ الاستثمار في العطاءات بمبلغ 25 ألف جنيه مصري، ويمكن للراغبين زيادة قيمة استثماراتهم بمضاعفات هذا الرقم.

أسعار العائد والموقف الضريبي

وتتغير أسعار الفائدة على الأذون بصورة دورية بناءًا على نتائج العطاءات الأسبوعية التي يديرها البنك المركزي وظروف السوق المعروضة؛ حيث تراوحت المؤشرات الأخيرة للعوائد بين 22.5% و25%.

وتخضع الأرباح الفردية الناتجة عن هذه الأذون لضريبة مقتطعة على العائد فقط دون المساس بأصل المبلغ المستثمر، وهو ما يجب مراعاته عند حساب الأرباح الصافية.

خطوات استثمار الأفراد في أذون الخزانة

فتح الحساب: امتلاك حساب جاري أو حساب توفير نشط لدى أحد البنوك العاملة في مصر لخصم وإيداع المبالغ من خلاله.
التعاقد والتكويد: طلب الاشتراك في أدوات الدين الحكومية، وتوقيع عقد حفظ وإدارة الأوراق المالية مع البنك، مع إصدار كود موحد للتعامل في سوق الأوراق المالية إذا لزم الأمر.
تحديد العطاء: تحديد الأجل الزمني المفضل والمبلغ المراد ربطه، ليقوم البنك بتقديم الطلب نيابة عن العميل في العطاءات الرسمية التي تُقام مرتين أسبوعياً تقريباً.

الفارق بين أذون الخزانة وشهادات الادخار

ورغم تماثل الأمان المنخفض المخاطر في كليهما، تختلف أذون الخزانة بأنها تصدر مباشرة من الحكومة لآجال قصيرة لا تتخطى العام الواحد وغالباً ما تقدم عائداً أعلى يصرف مقدماً، في حين تصدر شهادات الادخار من البنوك لمدد أطول تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات وتتمتع بإعفاءات ضريبية متنوعة عكس الأذون.

التسييل المبكر والرسوم المقررة

وتتيح البنوك للمستثمرين إمكانية بيع أذون الخزانة قبل حلول تاريخ الاستحقاق عبر السوق الثانوية، إلا أن القيمة البيعية تخضع لأسعار الفائدة السائدة في السوق وقتها، مما قد يترتب عليه ربح إضافي أو خسارة طفيفة.

كما يتعين على المستثمر الاستفسار مسبقاً من مصرفه عن العمولات المصاحبة لعمليات فتح التكويد، الحفظ، والإدارة لضمان احتساب دقيق للعائد الفعلي التراكمي.