هل تطرح البنوك شهادات ادخار مرتفعة العائد؟ خبير مصرفي يحسم الجدل

السبت، 21 مارس 2026 02:31 م

البنوك المصرية

قال الخبير المصرفي وليد عادل، إن ما يتردد بشأن طرح البنوك شهادات ادخار جديدة بعوائد مرتفعة خلال الفترة المقبلة غير مرجح في الوقت الحالي، مشيرًا إلى أن الاتجاه الأقرب هو استمرار الأوعية الادخارية الحالية دون زيادات في العائد.

وأوضح "عادل" في تصريحات خاصة لـ“إيجي إن”، أن قرار لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري المقرر انعقاده في 2 أبريل 2026، يأتي في ظل ظروف اقتصادية ترجح إلى تثبيت أسعار الفائدة، خاصة مع استمرار معدلات التضخم عند مستويات مرتفعة عقب زيادة أسعار الوقود، إلى جانب اتجاه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لتثبيت الفائدة أيضًا.

إصدار شهادات بعوائد أعلى لجذب السيولة

وأوضح الخبير المصرفي، أن البنك المركزي لن يتجه إلى خفض الفائدة في الاجتماع المقبل بعد التخفيض الأخير، مضيفًا أن لجوء المركزي إلى رفع الفائدة يعد خيار غير منطقي في التوقيت الحالي، ما يعني بقاء أسعار العائد كما هي دون تغييرات كبيرة.

وأكد "عادل"، أن البنوك لن تلجأ إلى إصدار شهادات بعوائد أعلى لجذب السيولة، موضحًا أن الجهاز المصرفي يمتلك بالفعل مستويات مرتفعة من السيولة، بل ويواجه صعوبة في توظيفها نتيجة حالة الركود وضعف الطلب الاستثماري.

وأشار إلى أن الهدف الأساسي من طرح شهادات العائد المرتفع يكون عادة امتصاص السيولة من السوق للحد من التضخم، إلا أن الوضع الحالي مختلف، ولا توجد وفرة سيولة كبيرة لدى المواطنين، في ظل تراجع القدرة الشرائية وارتفاع تكاليف المعيشة، وأوضح عادل، أن أعلى شهادة ادخار متاحة حاليًا بعائد يقارب 16% لمدة ثلاث سنوات في بنكي الأهلي ومصر، متوقعًا استمرارها دون زيادات خلال الفترة المقبلة.

وفيما يتعلق باتجاهات الاستثمار، حذر الخبير المصرفي، من الاندفاع نحو الذهب خلال المرحلة الحالية، مؤكدًا أن السوق يشهد حالة ضبابية شديدة تجعل توقع الأسعار صعبًا حتى على المتخصصين، نتيجة التأثيرات السياسية والاقتصادية العالمية المفاجئة.

المستثمرين حققوا خسائر كبيرة بعد شراء الذهب

وأشار الخبير المصرفي، إلى أن الذهب لا يحقق دائمًا أرباحًا حقيقية، بل يحافظ في كثير من الأحيان على قيمة الأموال فقط، مقارنة بالاستثمار البنكي الذي يوفر عائدًا دوريًا واضحًا، موضحًا أن الاحتفاظ بالذهب دون تحقيق عائد قد يؤدي إلى خسارة الفرص الاستثمارية البديلة.

وأضاف عادل، أن بعض المستثمرين حققوا خسائر كبيرة بعد شراء الذهب عند مستويات مرتفعة، مؤكدًا أن ما وصفه بـ«سلوك القطيع» يدفع الكثيرين لاتخاذ قرارات استثمارية دون دراسة كافية.

وتوقع الخبير المصرفي استمرار اتجاه البنوك لمواكبة سياسة البنك المركزي المصري في تثبيت أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة، خاصة بعد قرارا الفيدرالي الأمريكي في آخر اجتماعته بالبتثبيت، وايضًا في في ظل ارتفاع السيولة داخل القطاع المصرفي واستقرار السياسة النقدية.