الطلب الصناعي والقفزة العالمية يحفزان مصر لإطلاق صناديق فضة لأول مرة

الثلاثاء، 20 يناير 2026 04:22 م

فضة

ارتفعت أسعار الفضة إلى مستويات قياسية جديدة خلال الفترة السابقة، وجاء هذا الارتفاع وسط طلب صناعي قوي واهتمام متزايد من المستثمرين، حيث أدت السياسة التجارية والتضخم وتوقعات أسعار الفائدة إلى زيادة الاهتمام بالمعادن الثمينة.

ومنذ يناير 2025، ارتفع سعر الفضة الفوري من حوالي 30 دولارًا للأونصة إلى ما يصل إلى 95 دولارًا، محققًا مكاسب بنسبة 211%، على عكس الذهب، الذي يُستخدم في الغالب كمخزن للقيمة أو في صناعة المجوهرات، يرتبط الفضة ارتباطًا وثيقًا بالنشاط الصناعي، أكثر من نصف الطلب العالمي على الفضة يأتي من قطاع التصنيع، مدفوعًا باستخدامها في الإلكترونيات والألواح الشمسية والكهرباء، وفقًا لبيانات معهد الفضة.

وإلى جانب الذهب، تحظى الفضة بطلب كبير حيث أن المعادن الثمينة مطلوبة بشدة كملاذات آمنة في البيئات الاقتصادية غير المستقرة، مما يعزز الأسعار والأصول لأفضل صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة مثل iShares Silver Trust (SLV).

وبلغ الطلب الصناعي على الفضة مستويات قياسية في السنوات الأخيرة، مع تسارع الاستثمار في الطاقة المتجددة والمركبات الكهربائية وتحديث شبكات الطاقة على مستوى العالم، ويشير معهد الفضة إلى أن الموصلية الكهربائية العالية للفضة ومقاومتها للتآكل تجعل من الصعب استبدالها في العديد من هذه التقنيات، مما يربط الطلب عليها بشكل مباشر بنمو الطاقة النظيفة والتصنيع المتقدم.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بالفضة؟

صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) هي صناديق تتيح الاستثمار في أسعار الفضة، وهي معدن نفيس، صُممت هذه الصناديق لتتبع أداء أسعار الفضة، مما يُسهّل على المستثمرين الوصول إلى سوق الفضة دون الحاجة إلى امتلاك المعدن وتخزينه فعلياً.

وقد أدى هذا الارتفاع الكبير في الطلب إلى مكاسب كبيرة للمستثمرين الذين لديهم استثمارات في الفضة، فبينما يشتري البعض سبائك أو عملات معدنية، يلجأ العديد من المستثمرين الأفراد إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تُتداول أسهمها في البورصات مثل أسهم الشركات.

وبدأ المستثمرون للجوء إلى الفضة كوسيلة لتنويع استثماراتهم، إلا أن تقلبات أسعارها الحادة وانعدام عائدها يجعلانها مختلفة تماماً عن امتلاك أسهم في شركة، ويؤكد الخبراء الماليون عمومًا على أهمية تنويع الأصول، بدلاً من تركيز مبالغ كبيرة في سهم واحد أو صندوق استثمار متداول مرتبط بسلعة واحدة.

صناديق الفضة تدخل السوق المصري لأول مرة

ولأول مرة في مصر، تسعى عدة شركات لإطلاق أول صندوق فضة في مصر، تدرس شركة إيفولف للاستثمار القابضة، إمكانية إنشاء أول صندوق استثماري متخصص في الفضة بالسوق المصرية، بالتعاون مع مؤسسة مالية محلية، وذلك بعد الزيادة الملحوظة في الطلب الصناعي عليه، فضلًا عن اتجاه شريحة متزايدة من المستثمرين إلى المعادن النفيسة باعتبارها ملاذًا آمنًا في فترات عدم اليقين الاقتصادي.

كما تقترب شركة بلتون من من الانتهاء من تأسيس أول صندوق للاستثمار في الفضة في مصر، بحسب تصريحات مصدر مسؤول لموقع «إيجي إن»، بضمان التأكد من ملاءمتها لاحتياجات المستثمرين الأفراد.

كما كانت شركة أزيموت مصر للاستثمار، تخطط لتدشين أول صندوق استثمار في الفضة، مدعوماً بارتفاع معدل الطلب على المعادن النفيسة، والحجم المبدئي للصندوق الأول من نوعه في مصر قد يتراوح بين 150 و200 مليون جنيه.

أنواع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بالفضة

تتوفر للمستثمرين عدة أنواع من صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة، ولكل منها نهجها الاستثماري وخصائصها الخاصة.

صناديق الاستثمار المتداولة للفضة المادية: تحتفظ هذه الصناديق بسبائك أو عملات فضية مادية في مرافق تخزين آمنة. يمثل كل سهم في الصندوق ملكية كمية معينة من الفضة المادية. وتهدف صناديق الاستثمار المتداولة للفضة المادية إلى تتبع سعر الفضة الفوري بدقة.
صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للفضة: تستثمر هذه الصناديق في عقود الفضة الآجلة بدلاً من الفضة المادية. وتتيح هذه الصناديق الاستفادة من تقلبات أسعار الفضة دون الحاجة إلى تخزينها فعلياً.
صناديق المؤشرات المتداولة لتعدين الفضة: تستثمر هذه الصناديق في الشركات العاملة في مجال تعدين وإنتاج الفضة. ورغم عدم ارتباطها المباشر بسعر الفضة، إلا أن أداء صناديق المؤشرات المتداولة لتعدين الفضة يتأثر بعوامل مثل تكاليف الإنتاج، ونجاح عمليات التنقيب، والطلب الإجمالي على الفضة.
صناديق المؤشرات المتداولة للفضة ذات الرافعة المالية والعكسية: تستخدم هذه الصناديق المشتقات المالية لتوفير تعرض ذي رافعة مالية (مثل 2x أو 3x) أو عكسي (مثل -1x) لتحركات أسعار الفضة اليومية. تهدف صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية إلى تضخيم الأرباح أو الخسائر، مما يجعلها مناسبة للمتداولين ذوي الخبرة الذين يتحملون مخاطر عالية ويتطلعون إلى الاستفادة من تحركات الأسعار قصيرة الأجل.

قائمة أشهر صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة حسب الأصول المُدارة

مؤشر الأسعار	تمويل
SLV	صندوق iShares الفضي
سيفر	صندوق المؤشرات المتداولة للأسهم الفضية المادية abrdn
سيل	صندوق Global X Silver Miners ETF
سيلج	صندوق Amplify Junior Silver Miners ETF
AGQ	بروشيرز ألترا سيلفر

ويُعدّ صندوق iShares Silver Trust (SLV) من أكثر صناديق المؤشرات المتداولة انتشارًا، وهو يتتبع سعر سبائك الفضة المادية، وبدلًا من تخزين الفضة بأنفسهم، يمكن للمستثمرين شراء أسهم في هذا الصندوق، الذي يحتفظ بالفضة في خزائن ويعكس تغيرات سعر المعدن في السوق، بعد خصم الرسوم.

ارتفعت أسهم صندوق SLV بنحو 200% في العام الماضي، وكانت تتداول عند حوالي 84 دولارًا للسهم الواحد، وفي السطور التالية، تفاصيل معدل الربح عند الاستثمار في صندوق الفضة (SLV) منذ 2006: