توقعات أسواق رأس المال 2025، 3 توجهات تعزز الانتعاش الاقتصادي

الأحد، 16 مارس 2025 11:54 م

أسواق رأس المال

كتب/كريم قنديل

تستعد أسواق رأس المال لموجة من النشاط الاستثماري والاندماجات في عام 2025، مع تحسن المؤشرات الاقتصادية الرئيسية مثل انخفاض أسعار الفائدة، واستقرار معدلات التضخم، ونمو الناتج المحلي الإجمالي بوتيرة معتدلة، هذه العوامل مجتمعة توفر بيئة مواتية لانتعاش سوق الاندماج والاستحواذ وزيادة الإقبال على التمويل الخاص، خاصة مع الطلب المتزايد على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية المرتبطة به.

انتعاش صفقات الاندماج والاستحواذ بفضل قوة أسواق المال

بعد فترة من التراجع بسبب التقلبات الاقتصادية العالمية، تستعد الشركات والمستثمرون لعودة قوية إلى صفقات الاندماج والاستحواذ، فمع استقرار أسعار الفائدة وانخفاض تكلفة التمويل، أصبح لدى الشركات حافز أكبر لتمويل توسعاتها من خلال أسواق الدين والأسهم.

شهدت الفترة الأخيرة تنفيذ عدد من الصفقات الكبرى التي تؤكد هذا التوجه، ومنها:

استحواذ شركة Arthur J. Gallagher على شركة AssuredPartners بقيمة 13.45 مليار دولار في ديسمبر 2024، حيث قدمت Morgan Stanley التمويل اللازم عبر مزيج من الديون والأسهم.

صفقة استحواذ شركة United Rentals على H&E Equipment Services بقيمة 4.8 مليار دولار، حيث تم تمويل الصفقة بجسر تمويلي قيمته 3.8 مليار دولار.

صفقة استحواذ خاصة بقيمة 1.5 مليار دولار قامت بها Advent International للاستحواذ على Sauer Brands.

يؤكد الخبراء أن هذا الزخم سيستمر في 2025، حيث ستعتمد الشركات بشكل متزايد على التمويل من أسواق رأس المال لتنفيذ استراتيجيات النمو والاستحواذ.

تصاعد الطلب على التمويل الخاص وسط تزايد جاذبيته للمستثمرين

يشهد التمويل الخاص (Private Credit) نموًا متزايدًا بفضل مرونته العالية وعوائده الجذابة مقارنة بالقروض العامة، تشير التوقعات إلى أن حجم الأصول المدارة في هذا القطاع قد يصل إلى 2.8 تريليون دولار بحلول عام 2028، وهو ما يعادل ضعف مستوياته في عام 2022.

يعتبر هذا النمو مدفوعًا بزيادة إقبال الشركات على التمويل الخاص لإعادة تمويل ديونها أو تنفيذ استراتيجيات جديدة. على سبيل المثال، ساعدت Morgan Stanley عدة شركات في جمع تمويلات خاصة، مثل:

شركة Gateway Casinos & Entertainment التي جمعت 1.3 مليار دولار من خلال الديون الخاصة في أكتوبر 2024.

Rockefeller Capital Management التي جمعت 850 مليون دولار من الأسواق الخاصة لإعادة تمويل ديونها في مارس 2024.

من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في 2025، حيث سيواصل المستثمرون البحث عن فرص في هذا القطاع للاستفادة من العوائد العالية والمرونة التي يوفرها.

موجة استثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي والطاقة

مع استمرار الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات إلى استثمارات كبيرة في البنية التحتية التكنولوجية والطاقة، ستلعب أسواق رأس المال دورًا محوريًا في تمويل هذه التطورات، سواء من خلال الائتمان الخاص أو التمويل المستند إلى الحوافز الضريبية.

على سبيل المثال، شاركت Morgan Stanley في تمويل مشروعات ضخمة للطاقة، مثل:

توفير تمويل بقيمة 837 مليون دولار لشركة Intersect Power في يوليو 2024 لإنشاء أنظمة تخزين طاقة في تكساس.

ترتيب تمويل بقيمة 720 مليون دولار لهيئة Tennessee Valley Authority لإنشاء محطة جديدة لتوليد الكهرباء بالغاز الطبيعي.

تعكس هذه المشروعات الحاجة المتزايدة لرأس المال في قطاعي الذكاء الاصطناعي والطاقة، حيث من المتوقع أن تستمر هذه الموجة الاستثمارية في السنوات القادمة.

مستقبل مشرق لأسواق رأس المال في 2025

مع دخول عام 2025، يبدو أن أسواق رأس المال في طريقها إلى انتعاش كبير، مدعومة بتحسن الظروف الاقتصادية وزيادة ثقة الشركات والمستثمرين، سواء من خلال صفقات الاندماج والاستحواذ، أو التمويل الخاص، أو الاستثمارات الضخمة في التكنولوجيا والطاقة، فإن النشاط الاستثماري مرشح ليكون في مستويات قياسية هذا العام.

يبقى التحدي الرئيسي هو كيفية استغلال هذه الفرص بذكاء، حيث تحتاج الشركات إلى تبني استراتيجيات تمويل مرنة وتقييم خيارات التمويل المتاحة بعناية لضمان تحقيق أقصى استفادة من هذا الزخم الاقتصادي المتنامي.

Short Url

أخبار متعلقة