«ميريس» تؤكد جدارة الشريحة الرابعة لسندات «إي إف جي» بـ77.7 مليون جنيه

أعلنت شركة ميريس الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني، الإبقاء على التصنيف المحلي للملاءة الائتمانية لسندات التوريق المصدرة من شركة إي إف جي هيرميس للتوريق – الإصدار الثاني من البرنامج الثالث، بقيمة حالية تبلغ 77.737 مليون جنيه.

وأوضحت ميريس، في شهادة التصنيف الصادرة بتاريخ 30 سبتمبر 2026، أن السندات مضمونة بمحفظة حقوق مالية آجلة بقيمة حالية تبلغ 125.547 مليون جنيه في 31 يوليو 2026، منشأة من عدة شركات، من بينها شركة إسكوير للاستثمارات والتنمية، وشركة مشارق للاستثمار العقاري، وشركة الصعيد العامة للمقاولات والاستثمار العقاري «SCCD»، وشركة القاهرة للإسكان والتعمير، وشركة الجيزة العامة للمقاولات والاستثمار العقاري، وشركة الجيزة للنقل والتوزيع، وشركة الميدان للاستشارات، وشركة أراب جولف للاستثمار العقاري، وشركة بي آر إي العقارية، وشركة يو دي سي للاستثمار.

تعزيز ائتماني داخلي لشركة إي إف جي هيرميس للتوريق

ويتمتع الإصدار بتعزيز ائتماني داخلي بنسبة 52.36%، وفقًا للقيمة الحالية للمحفظة بعد خصم إجمالي القيمة الحالية للمصروفات والنفقات الخاصة بعملية التوريق حتى نهاية مدة الإصدار، بما يوفر حماية لمواجهة المخاطر المحتملة، ومن بينها العجز الناتج عن السداد المبكر أو التعثر في السداد.

كما يتضمن الإصدار حسابًا احتياطيًا لدى أمين الحفظ لمواجهة أي نقص في التدفقات النقدية، إلى جانب تعزيز ائتماني خارجي من خلال خطاب ضمان بنكي نهائي وغير قابل للإلغاء بقيمة 20 مليون جنيه لصالح شركة إي إف جي هيرميس للتوريق.

وأشارت ميريس، إلى أنه في ضوء الأداء الجيد للمحفظة والاستهلاك الجزئي للسندات والمحفظة، فإنها لا ترى مانعًا من خفض قيمة حساب خدمة التعثر/خطاب الضمان من 20 مليون جنيه إلى 5 ملايين جنيه، بما يمثل نحو 6.4% من القيمة الحالية للسندات، دون التأثير على مستوى التعزيز الائتماني المطلوب للحفاظ على التصنيف الممنوح للإصدار.

وينقسم الإصدار إلى 4 شرائح، تم سداد واستهلاك الشرائح الثلاث الأولى بالكامل، فيما تبلغ القيمة القائمة للشريحة الرابعة 77.737 مليون جنيه، وتحمل تصنيف A، بحد أقصى 6 سنوات، وتُستهلك شهريًا وفقًا للمتحصلات الفعلية لمحفظة التوريق.

وتحمل الشريحة الرابعة عائدًا ثابتًا قدره 13.35% سنويًا يُصرف شهريًا، مع إمكانية الاستدعاء المعجل بدءًا من الكوبون الخامس، أي الشهر الرابع عشر من عمر الإصدار.

وتعني درجة A أن الإصدار يقع ضمن درجة الاستثمار ويتمتع بجدارة ائتمانية جيدة وقدرة جيدة على سداد أصل الدين والفوائد في مواعيدها، مع مستوى مخاطر متواضع مقارنة بالإصدارات الأخرى في السوق المحلية.

وأكدت ميريس أن تصنيف الجدارة الائتمانية يعكس مخاطر الخسارة المتوقعة على المستثمرين حتى تاريخ استحقاق السندات، وترى أن هيكل الإصدار يسمح بسداد الفوائد في مواعيدها، إلى جانب سداد أصل الدين عند الاستحقاق.

اقرأ أيضًا:

2.75 مليار ريال أرباح «البحري» في الربع الثاني.. قفزة سنوية بـ574%

إيرادات «إي إف جي القابضة» تصل 12.9 مليار جنيه خلال 6 أشهر

"إي إف جي القابضة" تتوقع انتعاش نشاط الطروحات العامة الأولية في مصر بهذا الموعد