الدولار يرتفع والين يتراجع قبيل قراري الفيدرالي وبنك اليابان.. والنفط فوق 100 دولار

ارتفع الدولار الأمريكي أمام العملات الرئيسية اليوم الإثنين، بينما تراجع الين الياباني قليلًا، مع ترقب المستثمرين قرارات مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي (البنك المركزي الأمريكي) وبنك اليابان بشأن أسعار الفائدة هذا الأسبوع، في وقت أدى فيه ارتفاع أسعار النفط إلى تراجع شهية المستثمرين للمخاطرة.

وتترقب الأسواق أسبوعًا حافلًا بقرارات البنوك المركزية، يبدأ بقرار مجلس الاحتياطي الاتحادي يوم الأربعاء، يليه قرار بنك إنجلترا يوم الخميس، ثم قرار بنك اليابان يوم الجمعة، وسط توقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية واليابانية.

الدولار يرتفع مع ترقب قرار الفيدرالي

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.23% إلى 99.34 نقطة، بعدما سجل تراجعات طفيفة على مدار الأسبوعين الماضيين.

وفي المقابل، انخفض اليورو بنسبة 0.28% إلى 1.1565 دولار، بينما سجل الجنيه الإسترليني 1.3503 دولار في أحدث التعاملات، وزاد المتعاملون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة الأمريكية بعدما أظهرت بيانات صدرت يوم الجمعة تسارع التضخم في أسعار المستهلكين بالولايات المتحدة خلال أغسطس.

وأظهرت أداة «فيد ووتش» التابعة لمجموعة «سي إم إي» أن الأسواق تسعر احتمالًا يبلغ 86% لرفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا الأسبوع، مع توقعات برفع آخر في وقت لاحق من العام.

وقال كيران وليامز، المحلل في «إنتاتش كابيتال ماركتس»، إن الأسواق تستعد بقوة لأسبوع يشهد تشديدًا للسياسة النقدية، مشيرًا إلى أن الخطر الأكبر على سوق العملات قد لا يتمثل في معرفة من سيرفع الفائدة، وإنما في معرفة أي بنك مركزي قد لا يحقق توقعات الأسواق الحالية.

عوائد السندات الأمريكية قرب أعلى مستوياتها

استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالقرب من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، بينما تراجع العائد على السندات لأجل عامين، الذي يتحرك عادة بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، بشكل طفيف عن أعلى مستوى له في عامين، ليسجل 4.61%.

وكان العائد على السندات لأجل عامين قد قفز 26 نقطة أساس الأسبوع الماضي، ورغم ارتفاع عوائد السندات وتغير توقعات أسعار الفائدة، لم يشهد الدولار ارتفاعًا قويًا حتى الآن، في ظل توقعات بأن تتجه بنوك مركزية أخرى في الاقتصادات الكبرى إلى رفع أسعار الفائدة أيضًا، فضلًا عن استمرار المخاوف المتعلقة بمصداقية سياسة مجلس الاحتياطي الاتحادي في مواجهة التضخم.

وقال محللون في بنك «كومنولث الأسترالي» إن رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي كيفن وورش سيحتاج إلى ترجمة خطابه الذي يميل إلى التشديد النقدي إلى إجراءات فعلية، وإلا فقد يواجه خطر تقويض مصداقية البنك المركزي بشأن السيطرة على التضخم.

الين يتراجع رغم صعوده 4% منذ بداية سبتمبر

انخفض الين الياباني بنسبة 0.3% إلى 154.03 ين مقابل الدولار، لكنه ظل قريبًا من أعلى مستوى له في سبعة أشهر عند 152.89 ين، والذي سجله الأسبوع الماضي.

ورغم التراجع اليوم، ارتفع الين بنحو 4% منذ بداية سبتمبر، مدعومًا بتوقعات بأن يتجه بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة بوتيرة أسرع، إلى جانب تنامي المؤشرات على احتمال إعادة المستثمرين اليابانيين جزءًا من أصولهم إلى البلاد، وتظهر مؤشرات على تحول معنويات السوق تجاه العملة اليابانية، بعدما انتقل المضاربون إلى مراكز شراء صافية على الين للمرة الأولى منذ فبراير.

وقال بنك «تي.دي سيكيوريتيز» إنه يتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة مرة كل ربع سنة تقريبًا، في تحول عن وتيرته التدريجية السابقة التي كانت تقوم على الرفع بنحو مرة كل ستة أشهر.

النفط فوق 100 دولار يضغط على الأسواق

تزامن تحركات العملات مع ارتفاع أسعار النفط، في ظل تصاعد المخاوف بشأن الإمدادات بعد هجمات جديدة للحوثيين على السعودية وهجمات إيرانية على سفن في الخليج، إلى جانب إغلاق خط أنابيب نفط سعودي رئيسي.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 2% إلى 106.7 دولار للبرميل، ما زاد الضغوط على الأسواق العالمية، في وقت يواجه فيه صناع السياسات ضغوطًا متزايدة مع تصاعد حدة القتال في الشرق الأوسط.

ويهدد ارتفاع أسعار الطاقة بإعادة تشكيل توقعات التضخم وأسعار الفائدة عالميًا، بعدما تجاوز النفط مستوى 100 دولار للبرميل، بالتزامن مع موجات بيع قوية في السندات طويلة الأجل.

البنوك المركزية في مواجهة التضخم والنفط

وتأتي قرارات هذا الأسبوع بعد أن رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، محذرًا من إمكانية إجراء المزيد من الزيادات، ومن المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس، رغم توقعات بأن يكون التصويت على القرار متقاربًا.

وتراقب الأسواق في الوقت نفسه تداعيات ارتفاع أسعار النفط على التضخم، إذ قد يضع صناع السياسة النقدية أمام معادلة أكثر تعقيدًا: مواجهة التضخم الناتج عن ارتفاع الطاقة مع الحفاظ على استقرار النمو الاقتصادي والأسواق المالية.

اقرأ أيضًا:

السعودية توقف خط أنابيب النفط شرق - غرب بعد هجوم بطائرات مسيرة.. ماذا يحدث لأسواق الطاقة؟