أرخص السيارات الزيرو في مصر 2027.. قائمة الأسعار والموديلات تحت 800 ألف جنيه
البنك المركزي يتوقع ارتفاع التضخم لـ17.8% بسبب الأحداث العالمية.. ويضع 3 سيناريوهات للتعامل معها
استثمارات مصرية سعودية بـ18 مليون دولار لإنشاء مجمع «تكنوبوند» الصناعي في السخنة
حالة طوارئ تجبر قائد طائرة «الخطوط الفرنسية» للهبوط اضطراريا في المغرب

«بلتون» توصي بشراء سهم «راميدا» وتحدد سعره المستهدف عند 8 جنيهات

الأربعاء، 19 أغسطس 2026 12:12 م

راميدا

أوصى قسم البحوث في شركة بلتون القابضة في تقرير سهم شركة العاشر من رمضان للصناعات الدوائية والمستحضرات التشخيصية "راميدا"، إذ يبلغ سعر السوق للسهم 6.5 جنيه، ويستهدف السهم الوصول إلى 8 جنيهات خلال عام.

وأضاف التقرير أن صافي الربح المنسوب للمساهمين لشركة راميدا ارتفع بنحو 13% على أساس سنوي خلال الربع الثاني من 2026 إلى 100 مليون جنيه، مما يقل 26% عن توقعاتنا عند 135 مليون جنيه، نتيجة ضعف نتائج الأعمال التشغيلية عن المتوقع وتسجيل مصروفات بقيمة 16 مليون جنيه مرتبطة ببرنامج حوافز أسهم الموظفين، لم تكن مدرجة ضمن تقديراتنا، وباستبعاد هذه المصروفات غير النقدية، كان الربح قبل الضرائب سيرتفع بنحو 20% على أساس سنوي إلى 152 مليون جنيه، ليقل 18% فقط عن توقعاتنا.

وارتفعت الإيرادات بنحو 9% على أساس سنوي إلى 1.05 مليار جنيه، أقل 9% من توقعاتنا. مما يرجع إلى ضعف المبيعات المحلية عن المتوقع، حيث ارتفعت المبيعات المحلية بنحو 8% على أساس سنوي إلى 983 مليون جنيه، وهو أقل 9% وأوضح قسم بحوث بلتون القابضة من توقعاتنا، على ما يبدو نتيجة انخفاض حصة الشركة السوقية المجمعة عن توقعاتنا، وارتفع إجمالي سوق الأدوية قد بنحو 13% على أساس سنوي إلى 107 مليارات جنيه، متماشياً إلى حد كبير مع توقعاتنا.

وأرجعت الإدارة النمو المحدود نسبيًا في الإيرادات المحلية إلى استمرار التغييرات التنظيمية التي تؤثر على حقن المضادات الحيوية ، وإعادة هيكلة أحجام عبوات بعض المنتجات، إلى جانب نقص المعروض من المنتجات التي يتم تصنيعها لدى الغير بشكل مؤقت، مع تأكيدها على استمرار قوة الطلب الأساسي.

في الوقت نفسه، ارتفعت إيرادات التصدير بنحو 36% على أساس سنوي إلى 71 مليون جنيه، بدعم من زيادة المبيعات إلى العراق بنحو 39% على أساس سنوي، وارتفاع المبيعات إلى اليمن بنحو 162%، إلى جانب مساهمة كل من الأردن وأفغانستان، حيث حققتا معًا مبيعات بقيمة 19 مليون جنيه، مقابل عدم تسجيل أي مبيعات في الربع الثاني من 2025.

وارتفع مجمل الربح بوتيرة أسرع بنحو 17% على أساس سنوي إلى 548 مليون جنيه، متماشياً إلى حد كبير مع توقعاتنا، مع ارتفاع هامش الربح المباشر بنحو 3.2 نقطة مئوية على أساس سنوي و2.6 نقطة مئوية على أساس ربع سنوي إلى نحو 52%، مقارنة بتوقعاتنا عند نحو 49%، مما يرجع على الأرجح إلى تحسن مزيج المبيعات، وارتفعت المصروفات البيعية والإدارية بنحو 27% على أساس سنوي إلى 267 مليون جنيه، متماشياً أيضًا إلى حد كبير مع تقديراتنا.

وتابع التقرير أنه ورغم ذلك فإن انخفاض امتصاص التكاليف عن المتوقع (لتمثل نحو 25% من الإيرادات مقابل توقعاتنا عند 22%)، إلى جانب تسجيل مصروفات تشغيلية أخرى بنحو 5 مليون جنيه (مقارنة بتوقعاتنا بتسجيل إيرادات تشغيلية أخرى بقيمة مليون جنيه)، أدى إلى انخفاض الربح قبل الفوائد والضرائب بنحو 11% عن توقعاتنا، رغم ارتفاعه بنحو 8% على أساس سنوي إلى 277 مليون جنيه.