مدير الصندوق الرابع للبنك الأهلي يكشف لـ«إيجي إن» شروط الاكتتاب ونسبة العائد وخطوات الشراء

الثلاثاء، 04 أغسطس 2026 04:51 م

البنك الأهلي المصري

روان جمال

الاكتتاب في الصندوق متاح في فروع البنك الأهلي أو عبر الأهلي نت

الاستثمار في الصندوق لا يتطلب استخراج كود موحد

الحد الأدنى للاكتتاب يبدأ من 5 وثائق ولا يوجد حد أقصى

استرداد وثائق الصندوق الرابع يتم دون أي رسوم أو غرامات

حجم أصول الصندوق بلغ نحو 60 مليار جنيه وهو الحد الأقصى

شركة الأهلي للاستثمارات المالية تطرح بدائل مشابهة للصندوق الرابع

تحركات أسعار الفائدة وعوائد أذون الخزانة العامل الرئيسي في ارتفاع أو انخفاض العائد

الصندوق الرابع يختلف عن الصندوقين الأول والثاني والثالث

55 صندوق استثماري يعمل في البنوك المصرية لكن الصندوق الرابع يظل الأكبر والأكثر شهرة

يواصل الصندوق الرابع للبنك الأهلي المصري جذب اهتمام شريحة كبيرة من المستثمرين، باعتباره أحد أبرز الصناديق الاستثمارية النقدية التي يقبل عليها العملاء الباحثون عن استثمار يتميز بالمرونة وسهولة التعامل، ومع تزايد الإقبال عليه، تتصدر تساؤلات عديدة حول آلية عمل الصندوق، وكيفية الاكتتاب فيه، وطريقة احتساب العائد، وشروط الاسترداد، وأبرز المزايا التي يقدمها للمستثمرين.

وأجرى موقع «إيجي إن» في السطور التالية، حوارا صحفيًا مع محمود نجلة، مدير الصندوق الرابع للبنك الأهلي والمدير التنفيذي لأسواق النقد والدخل الثابت بشركة الأهلي لإدارة الاستثمارات المالية، لمعرفة كافة تفاصيل الصندوق الرابع للبنك الأهلي ومستويات العائد وآلية الصرف وشروط الاسترداد.

ما الصندوق الرابع للبنك الأهلي المصري، وماذا يستثمر؟

الصندوق الرابع هو صندوق استثمار نقدي يعد من أكبر صناديق الاستثمار في مصر، ويستهدف تحقيق عائد يومي مع الحفاظ على درجة مرتفعة من السيولة وانخفاض مستوى المخاطر.

ويعتمد الصندوق في استثماراته على أدوات سوق النقد والدخل الثابت، وفي مقدمتها أذون وسندات الخزانة الحكومية، بالإضافة إلى الودائع البنكية وسندات الشركات والصكوك وغيرها من الأدوات المالية قصيرة ومتوسطة الأجل، ويتميز هذا النوع من الصناديق بأنه يركز في الحفاظ على رأس المال مع تحقيق عائد تنافسي يفوق في كثير من الأحيان العائد على حسابات التوفير والودائع التقليدية.

كم يبلغ متوسط العائد الحالي على الصندوق؟ وهل يتغير بصورة يومية؟

يبلغ متوسط العائد الحالي على الصندوق ما بين 18% و18.5% سنويًا، ولكن هذا العائد ليس ثابتا، وإنما يتغير بصورة يومية وفقا لأداء استثمارات الصندوق ومستويات أسعار الفائدة في السوق.

ويتميز الصندوق بأنه يعكس التغيرات في عوائد أدوات الدين الحكومية بشكل مستمر، لذلك لا يتم الإعلان عن عائد ثابت لفترة طويلة كما هو الحال في شهادات الادخار.

كيف يتم احتساب العائد على وثائق الصندوق؟

يتم احتساب العائد من خلال تقييم صافي أصول الصندوق بشكل يومي، حيث يتم احتساب القيمة السوقية لجميع الاستثمارات التي يمتلكها، ثم تقسيمها على إجمالي عدد الوثائق المصدرة للوصول إلى سعر الوثيقة، وأي زيادة في سعر الوثيقة تعكس العائد الذي حققه المستثمر نتيجة أداء محفظة الاستثمارات، وبالتالي فإن العائد يرتبط مباشرة بنتائج استثمارات الصندوق وليس بسعر فائدة ثابت مسبقًا.

كيف يحصل العميل على العائد من الصندوق الرابع بالبنك الأهلي؟

يحصل المستثمر على العائد بطريقتين، الأولى من خلال الزيادة اليومية في سعر الوثيقة نتيجة نمو استثمارات الصندوق، والثانية عبر كوبون نقدي يتم توزيعه في أول يوم عمل من كل شهر.

ويبلغ الكوبون حاليًا نحو 4.5 جنيه للوثيقة، ولكن الكوبون متغير يخضع لأداء الصندوق، إلا أنه استقر عند هذا المستوى منذ فترة، وهو ما يمنح المستثمر تدفقا نقديا منتظما إلى جانب الاستفادة من نمو قيمة الوثيقة.

كيف يمكن شراء وثائق الصندوق الرابع لأول مرة؟

يستطيع العميل شراء وثائق الصندوق لأول مرة من خلال التوجه إلى أحد فروع البنك الأهلي المصري، أو عبر القنوات الرقمية للبنك مثل تطبيقي الأهلي نت والأهلي موبايل، ولا يحتاج المستثمر إلى فتح حساب تداول في البورصة أو المرور بأي إجراءات خاصة بسوق الأوراق المالية، إذ تتم عملية الاكتتاب مباشرة من خلال البنك، بما يجعل إجراءات الاستثمار أكثر سهولة وسرعة.

هل يشترط الحصول على كود موحد للتعامل مع الصندوق؟

لا يشترط الحصول على كود موحد أو فتح حساب تداول في البورصة، لأن الصندوق لا يتم تداوله داخل سوق الأوراق المالية، وإنما يتم الاكتتاب والاسترداد مباشرة من خلال البنك الأهلي، ولذلك فإن العميل يمكنه بدء الاستثمار بمجرد استيفاء إجراءات البنك المعتادة دون الحاجة لأي متطلبات إضافية خاصة بالتداول في البورصة.

ما الحد الأدنى للاكتتاب؟ وهل يوجد حد أقصى للاستثمار؟

يبدأ الاكتتاب في الصندوق من 5 وثائق، ويبلغ سعر الوثيقة نحو 300 جنيه تقريبًا، بما يعني أن الحد الأدنى للاستثمار يتراوح بين 1500 و2000 جنيه، أما بالنسبة للحد الأقصى، فلا توجد قيمة قصوى، ويمكن للعميل الاستثمار بها، حيث يمكن للأفراد والمؤسسات ضخ استثمارات كبيرة، وفقًا لقدراتهم المالية، وهو ما يجعل الصندوق يجذب شرائح متنوعة من المستثمرين.

هل توجد رسوم أو مصاريف عند استرداد الوثائق؟

لا يفرض الصندوق أي رسوم أو مصروفات عند استرداد الوثائق، كما لا توجد غرامات أو نسب خصم على الأموال المستردة، ويستطيع المستثمر استرداد استثماراته وفقًا لسعر الوثيقة في يوم التنفيذ، وهو ما يمنح الصندوق ميزة تنافسية كبيرة مقارنة ببعض الأدوات الادخارية التي تفرض قيودًا أو خصومات عند كسرها قبل موعد الاستحقاق.

متى يمكن تنفيذ عمليات الشراء أو الاسترداد؟

يتيح الصندوق تنفيذ عمليات الشراء والاسترداد بصورة يومية خلال أيام العمل الرسمية، حيث تبدأ فترة استقبال الطلبات من الساعة 8 صباحًا حتى الساعة 12 ظهرًا، وبعد هذا الموعد يتم تنفيذ الطلبات في يوم العمل التالي، بما يوفر للمستثمر سيولة شبه يومية تمكنه من إدارة أمواله بكفاءة ومرونة عالية.

كيف يمكن تقديم طلب للاكتتاب في الصندوق؟ وهل توجد فترة انتظار؟

أسهل وسيلة للتقديم بالنسبة للأفراد هي من خلال تطبيق الأهلي نت أو القنوات الإلكترونية للبنك الأهلي، بينما يمكن أيضًا التقديم عبر الفروع، ونظرًا للإقبال الكبير ووصول الصندوق إلى الحد الأقصى لأصوله، قد يضطر بعض العملاء إلى الانتظار حتى تتوافر أماكن جديدة، في حين تظل الصناديق البديلة التابعة لشركة الأهلي للاستثمارات المالية متاحة للاكتتاب دون انتظار، وتقدم مزايا وعوائد قريبة من الصندوق الرابع.

ما حجم أصول الصندوق الرابع بالبنك الأهلي المصري حاليًا؟

يبلغ حجم أصول الصندوق نحو 60 مليار جنيه، وهو ما يجعله أكبر صندوق استثمار نقدي في مصر من حيث حجم الأصول، و هذا الحجم يمثل الحد الأقصى المسموح به وفقًا للضوابط التنظيمية، وهو ما يعكس حجم الإقبال الكبير الذي يشهده الصندوق وثقة المستثمرين فيه.

لماذا لا تزيد أصول الصندوق عن 60 مليار جنيه رغم الإقبال الكبير؟

حجم أصول الصندوق وصل بالفعل إلى 60 مليار جنيه، وهو الحد الأقصى المسموح به وفقا للضوابط والقواعد المنظمة من الجهات الرقابية، لذلك لا يستطيع مدير الصندوق زيادة الأصول بصورة تلقائية مهما ارتفع الطلب من المستثمرين، ولهذا السبب توجد فترات ينتظر فيها بعض العملاء حتى تتوافر إمكانية الدخول إلى الصندوق، وهو ما دفع شركة الأهلي للاستثمارات المالية إلى توفير بدائل استثمارية مشابهة تستوعب الطلب المتزايد.

من أين يمكن متابعة سعر الوثيقة بشكل يومي؟

يمكن للمستثمر متابعة سعر الوثيقة بصورة يومية من خلال المنصات الرقمية التابعة لشركة الأهلي للاستثمارات المالية، سواء عبر تطبيق الأهلي فاروس أو من خلال الموقع الإلكتروني للشركة، حيث يتم تحديث سعر الوثيقة بشكل مستمر وفقًا لأداء الصندوق، ويتيح ذلك للمستثمر متابعة قيمة استثماراته والعائد المحقق بصورة لحظية واتخاذ قرار الشراء أو الاسترداد في الوقت المناسب.

ما العوامل التي تؤثر على ارتفاع أو انخفاض العائد؟

يرتبط أداء الصندوق بشكل رئيسي بحركة أسعار الفائدة في السوق، خاصة عوائد أذون وسندات الخزانة التي تمثل الجزء الأكبر من استثماراته، فعندما ترتفع عوائد أدوات الدين الحكومية ينعكس ذلك تدريجيًا على أداء الصندوق ويرتفع متوسط العائد، بينما يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تراجع العائد بصورة تدريجية أيضًا، لذلك يظل العائد متغيرًا ويتأثر بالأوضاع النقدية والاقتصادية السائدة.

ما مستوى المخاطر في الصندوق مقارنة بالشهادات والودائع؟

يصنف الصندوق ضمن الصناديق منخفضة المخاطر، نظرًا لاعتماده على أدوات مالية مستقرة مثل أذون وسندات الخزانة والودائع البنكية، كما يتميز بمرونة أعلى من الشهادات الادخارية، إذ يستطيع المستثمر استرداد أمواله يوميًا دون غرامات أو خصومات، بينما قد تفرض بعض الشهادات قيودًا على كسرها قبل موعد الاستحقاق. ولذلك يعتبره كثير من المستثمرين أداة مناسبة لإدارة السيولة مع الحفاظ على مستوى جيد من العائد.

ما الفرق بين الصندوق الرابع والصندوق الأول والثاني والثالث بالبنك الأهلي؟

يختلف الصندوق الرابع عن الصندوقين الأول والثاني من حيث طبيعة الاستثمار ومستوى المخاطر، فالصندوق الرابع هو صندوق نقدي يستثمر في أدوات سوق النقد والدخل الثابت، ويستهدف تحقيق عائد مستقر مع مخاطر منخفضة، أما الصناديق الأول والثاني والثالث فهما صناديق أسهم تستثمر في البورصة، وبالتالي ترتبط عوائدهما بأداء سوق الأسهم، وهو ما يمنحهما فرصة لتحقيق أرباح أعلى، لكن مع مستوى مخاطرة أكبر مقارنة بالصندوق النقدي.

لماذا يحظى الصندوق الرابع بهذا الإقبال الكبير؟

يحظى الصندوق الرابع بإقبال واسع لأنه يجمع بين ثلاث مزايا رئيسية، أولها تحقيق عائد تنافسي مقارنة بحسابات التوفير والودائع، وثانيها توفير سيولة يومية تتيح للمستثمر الدخول والخروج في أي وقت تقريبًا، وثالثها انخفاض مستوى المخاطر نتيجة الاستثمار في أدوات حكومية وأدوات نقدية مستقرة.

كما يناسب العملاء الذين يرغبون في استثمار أموالهم لفترات قصيرة دون تجميدها لفترات طويلة، وهو ما جعله من أكثر الصناديق شهرة وثقة لدى المستثمرين في السوق المصرية.

ما البدائل المشابهة للصندوق الرابع بالبنك الأهلي المصري؟

توفر شركة الأهلي للاستثمارات المالية عدة بدائل مشابهة، من أبرزها صندوق "تميز"، الذي يعمل بنفس فلسفة الصندوق الرابع تقريبًا، حيث يستثمر في الأدوات النقدية ويوزع كوبون شهري ويحقق عائد يتراوح بين 18% و18.5%.

كما توجد صناديق أخرى تقدم عائدًا تراكميًا، أي ينعكس العائد على سعر الوثيقة دون توزيع كوبونات دورية، وتتيح هذه البدائل فرصة للمستثمرين الذين لا يستطيعون الدخول إلى الصندوق الرابع بسبب وصوله إلى الحد الأقصى لأصوله.

كم يبلغ عدد الصناديق الاستثمارية المشابهة في البنوك المصرية؟

يوجد في السوق المصرية نحو 55 صندوق استثماري، إلا أن الصندوق الرابع للبنك الأهلي يعد الأكبر من حيث حجم الأصول والأكثر انتشارًا بين المستثمرين، كما يحظى بثقة كبيرة نتيجة سجله الطويل وحجم السيولة التي يديرها، وهو ما جعله يتصدر قائمة الصناديق النقدية في مصر.