بعد طرحه اليوم في مكاتب البريد، خبير: «سند المواطن» ينافس الشهادات البنكية

الأحد، 22 فبراير 2026 12:18 م

سند المواطن

هنا رأفت

طرحت وزارة المالية "سند المواطن" اليوم الأحد 22 من فبراير 2026 في مكاتب البريد المصري، في خطوةٍ لتوسيع قاعدة الاستثمار الفردي وتعزيز ثقافة الادخار بين المواطنين، من خلال توفير أداةٍ ماليةٍ بعائدٍ ثابتٍ شهريًا بنحو 17.75%، في ظل استمرار البحث حول أدوات ادخارية مستقرة.

اختلاف بين سند المواطن والشهادات البنكية

وفي هذا السياق، علق الدكتور محمود نجلة، الخبير الاقتصادي، على طرح السند قائلاً إن «سند المواطن» الذي أعلنت عنه وزارة المالية والمقرر بدء إتاحته اليوم الأحد، يُعد أداة ادخارية جديدة بعائد سنوي يبلغ 17.75% يتم صرفه شهريًا، موضحًا أنه يختلف عن الشهادات البنكية باعتباره «سندًا» وليس «شهادة»، وهو ما يطرح تساؤلات حول طبيعة معاملته الضريبية والرسوم المرتبطة به.

وأضاف الخبير الاقتصادي خلال تصريحات خاصة لموقع «إيجي إن»، أن وزارة المالية لم توضح حتى الآن ما إذا كان السند سيُعامل معاملة السندات العادية، أم أنه سيكون سندًا خاصًا بالأفراد بمعاملة مختلفة، مشيراً إلى أنه في حال خضوعه للضريبة مثل بقية السندات، فإن العائد المعلن البالغ 17.75% سيتراجع بعد خصم ضريبة بنسبة 20%.

وأوضح "نجلة" أن هناك نقاطًا أخرى لا تزال غير واضحة، تتعلق بما إذا كان السند سيتحمل مصاريف حفظ وحيازة، ومصاريف تحصيل وقبول، بالإضافة إلى مصاريف تحصيل الكوبونات، مؤكدًا أن هذه التكاليف حال تطبيقها ستؤثر على العائد الفعلي للمستثمرين.

وأشار الخبير إلى أن وضوح المعاملة الضريبية وطبيعة المصاريف سيحسم مدى الميزة النسبية للسند مقارنة بالشهادات البنكية، لافتًا إلى أنه في حال إعفائه من هذه الأعباء، فإنه سيشكل منافسة كبيرة للبنوك.

إتاحة السند في البريد نقطة قوة

وأكد أن إتاحة السند من خلال البريد تمثل نقطة قوة، نظرًا لانتشار شبكة فروع البريد التي تتجاوز 4 آلاف فرع، وهو ما يتيح الوصول إلى مناطق لا تتواجد فيها فروع للبنوك، بما يعزز قدرته على جذب شريحة أوسع من المواطنين.

مقارنة «سند المواطن» بشهادات البنوك

وأوضح أن السند قد يسهم في امتصاص السيولة الناتجة عن استحقاق الشهادات مرتفعة العائد التي تنتهي حاليًا، ويوفر بديلًا تنافسيًا للعملاء، خاصة أن مدته تبلغ عامًا ونصف، مقارنة بالشهادات المتاحة حاليًا في البنوك لمدة ثلاث سنوات.

عوامل تحدد الفروق الجوهرية بين سند المواطن والشهادات البنكية

وأكد الخبير الاقتصادي أن حسم مسألة المعاملة الضريبية ومصاريف الحفظ والتسويات وتحصيل الكوبونات سيحدد بشكل واضح الفروق الجوهرية بين «سند المواطن» والشهادات البنكية، ومدى جاذبيته كأداة ادخارية جديدة في السوق.

أبرز مميزات سند المواطن

وجدير بالذكر أن "سند المواطن" يتميز بصرف عائدٍ شهري بنسبة 17.75%، لمدة 18 شهرًا (سنة ونصف)، مع تخصيص يوم الـ15 من كل شهر لصرف العائد، وهو ما يضمن توفير دخل منتظم للمستثمرين في منتصف كل شهر، كما يمكن استرداده بعد مرور أول 4 أشهر من الشراء برسوم استحقاق بسيطة.

وتصل قيمة السند إلى 1,000 جنيه، بينما يبدأ الحد الأدنى للشراء من 10 آلاف جنيه، وهو ما يفتح الباب أمام شريحة واسعة من المواطنين للاستفادة من «سند المواطن»، في ظل توافر تدفق مالي شهري في موعدٍ ثابتٍ وبعائدٍ مناسب.